1 00:00:06,000 --> 00:00:12,074 여기에 제품이나 브랜드를 광고하세요. 지금 www.OpenSubtitles.org에 문의하세요. 2 00:01:08,000 --> 00:01:12,500 아이슬란드는 안정적인 민주주의 국가입니다. 높은 생활 수준과 함께.. 3 00:01:12,501 --> 00:01:14,000 그리고 최근까지... 4 00:01:14,001 --> 00:01:19,000 극도로 낮은 실업률 그리고 정부 부채. 5 00:01:19,001 --> 00:01:23,000 우리는 완벽한 인프라를 갖추고 있었습니다. 현대 사회의: 6 00:01:23,001 --> 00:01:26,000 청정 에너지, 식량 생산, 7 00:01:26,001 --> 00:01:29,000 할당량 제도를 갖춘 어업 그들을 관리하기 위해. 8 00:01:29,001 --> 00:01:31,000 좋은 의료와 좋은 교육, 9 00:01:31,001 --> 00:01:35,000 공기 깨끗하고 범죄도 많지 않고 10 00:01:35,001 --> 00:01:37,000 가족이 살기에 좋은 곳입니다.. 11 00:01:37,001 --> 00:01:41,000 우리는 거의 "역사의 끝" 상태에 있었습니다. 12 00:01:42,000 --> 00:01:47,000 하지만 2000년 아이슬란드 정부에서는 대대적인 규제 완화 정책을 시작했습니다. 13 00:01:47,001 --> 00:01:49,400 그러면 비참한 결과가 나올텐데... 14 00:01:49,401 --> 00:01:54,000 환경을 먼저 그럼 경제를 위해서.. 15 00:01:54,001 --> 00:01:55,000 그들은 허용하는 것으로 시작했습니다 ... 16 00:01:55,001 --> 00:01:57,500 알코바 같은 다국적 기업… 17 00:01:57,501 --> 00:02:00,000 거대한 알루미늄 제련 공장 건설… 18 00:02:00,001 --> 00:02:02,800 아이슬란드를 착취하고 천연 지열... 19 00:02:02,801 --> 00:02:05,000 그리고 수력 에너지원. 20 00:02:05,600 --> 00:02:08,000 가장 아름다운 지역 중 다수 고지대에서... 21 00:02:08,001 --> 00:02:14,000 가장 화려한 색상으로 지열이다. 22 00:02:14,001 --> 00:02:19,000 따라서 결과 없이는 아무것도 오지 않습니다. 23 00:02:54,000 --> 00:02:57,800 동시에 정부가 민영화... 24 00:02:57,801 --> 00:03:00,000 아이슬란드의 3대 은행... 25 00:03:00,001 --> 00:03:04,000 결과는 가장 순수한 것 중 하나였습니다 금융규제 완화 실험… 26 00:03:04,001 --> 00:03:06,000 실시한 적이 있습니다. 27 00:03:15,000 --> 00:03:19,000 금융이 인수됐고 어, 28 00:03:19,001 --> 00:03:20,701 그 장소를 어느 정도 파괴했습니다. 29 00:03:21,001 --> 00:03:24,000 5년 동안 이 세 개의 작은 은행은... 30 00:03:24,001 --> 00:03:27,000 한 번도 운영한 적이 없는 것 섬 밖... 31 00:03:27,001 --> 00:03:30,000 1200억 달러 빌렸다… 32 00:03:30,001 --> 00:03:33,000 아이슬란드 경제 규모의 10배에 달하는 규모입니다. 33 00:03:33,001 --> 00:03:35,500 은행가들은 돈을 쏟아부었다 스스로... 34 00:03:35,501 --> 00:03:38,000 서로와 그들의 친구들. 35 00:03:38,001 --> 00:03:39,000 거품이 엄청났는데.. 36 00:03:39,001 --> 00:03:43,000 주가는 9배나 올랐고, 37 00:03:43,001 --> 00:03:47,000 집값 2배 넘게 뛰었다… 38 00:03:47,500 --> 00:03:49,500 아이슬란드 버블이 사람들을 낳았다… 39 00:03:49,501 --> 00:03:52,000 Jon Asgeir Johannesson처럼 말이죠. 40 00:03:52,001 --> 00:03:53,500 은행에서 수십억 빌렸다… 41 00:03:53,501 --> 00:03:56,300 고급 소매업체를 인수하기 위해 런던에서. 42 00:03:56,301 --> 00:03:59,500 그는 또한 줄무늬 개인용 제트기를 구입했습니다. 43 00:03:59,501 --> 00:04:01,300 4천만 달러짜리 요트… 44 00:04:01,301 --> 00:04:04,000 그리고 맨해튼 펜트하우스. 45 00:04:04,001 --> 00:04:05,500 신문에는 항상 다음과 같은 헤드라인이 있었습니다. 46 00:04:05,501 --> 00:04:07,500 이 백만장자가 이 회사를 샀어요... 47 00:04:07,501 --> 00:04:13,000 영국이나 핀란드에서 아니면 프랑스든 어디든요. 48 00:04:13,001 --> 00:04:15,500 라고 하기보다는... 49 00:04:15,501 --> 00:04:19,000 이 백만장자 100억 대출 받아… 50 00:04:19,001 --> 00:04:21,400 이 회사를 사려고... 51 00:04:21,401 --> 00:04:24,000 그리고 그것은 당신의 지역 은행에서 가져갔습니다. 52 00:04:24,001 --> 00:04:26,000 은행은 머니마켓펀드를 설립하는데… 53 00:04:26,001 --> 00:04:28,600 그리고 은행에서 조언을 해준다. 예금 보유자에게... 54 00:04:28,601 --> 00:04:32,000 돈을 뽑아서 넣어두세요 머니 마켓 펀드에서. 55 00:04:32,001 --> 00:04:34,000 폰지 사기 가능한 모든 것이 필요했어요, 그렇죠? 56 00:04:34,001 --> 00:04:37,500 KPMG 같은 미국 회계법인... 57 00:04:37,501 --> 00:04:40,500 아이슬란드 은행 감사 그리고 투자회사.. 58 00:04:40,501 --> 00:04:42,000 그리고 아무 잘못도 발견하지 못했습니다. 59 00:04:42,001 --> 00:04:44,500 그리고 미국 신용평가사... 60 00:04:44,501 --> 00:04:46,000 아이슬란드는 정말 훌륭하다고 했어요. 61 00:04:46,001 --> 00:04:49,000 2007년 2월에... 62 00:04:49,001 --> 00:04:50,200 신용평가기관이 결정한… 63 00:04:50,201 --> 00:04:52,000 은행 업그레이드를 위해... 64 00:04:52,001 --> 00:04:55,000 가능한 가장 높은 비율로 � AAA. 65 00:04:55,001 --> 00:04:57,500 여기까지 정부까지 갔지... 66 00:04:57,501 --> 00:05:03,000 PR 쇼로 은행가와 함께 여행합니다. 67 00:05:05,000 --> 00:05:08,500 아이슬란드 은행이 파산했을 때 2008년말에.. 68 00:05:08,501 --> 00:05:13,000 실업률은 6개월 만에 3배로 늘어났습니다. 69 00:05:14,000 --> 00:05:19,000 아이슬란드에는 영향을 받지 않은 사람이 없습니다. 70 00:05:24,000 --> 00:05:28,500 - 그래서 여기 많은 사람들이 저축한 돈을 잃었어요. - 네 그렇죠. 71 00:05:28,501 --> 00:05:30,200 정부 규제 당국은 ... 72 00:05:30,201 --> 00:05:32,300 누가 보호했어야 했는데 아이슬란드 시민들.. 73 00:05:32,301 --> 00:05:35,000 아무것도 하지 않았습니다. 74 00:05:35,001 --> 00:05:37,000 변호사가 두 명 있는데... 75 00:05:37,001 --> 00:05:39,000 규제 회사에서 누가 은행에 오나요? 76 00:05:39,001 --> 00:05:41,000 몇 가지 문제에 대해 이야기하려고 합니다. 77 00:05:41,001 --> 00:05:43,000 은행에 접근하면.. 78 00:05:43,001 --> 00:05:49,000 그들은 19대의 SUV를 보게 될 것입니다 은행 밖에서.. 79 00:05:49,001 --> 00:05:50,000 그래서 넌 은행에 갔지 그리고 당신은 ... 80 00:05:50,001 --> 00:05:54,000 변호사 열아홉 명 네 앞에 앉아.. 81 00:05:54,001 --> 00:05:56,500 정말 잘 준비됐고, 82 00:05:56,501 --> 00:05:59,700 어떤 논쟁도 죽일 준비가 되어있습니다 당신은 ... 83 00:05:59,701 --> 00:06:01,400 그러다가 아주 잘하면... 84 00:06:01,401 --> 00:06:03,000 그들은 당신에게 일자리를 제안합니다. 85 00:06:03,001 --> 00:06:06,100 아이슬란드의 3분의 1 금융감독원... 86 00:06:06,101 --> 00:06:09,000 은행에 일하러 갔다. 87 00:06:09,001 --> 00:06:12,300 하지만 이는 보편적인 문제이고, 88 00:06:12,301 --> 00:06:16,500 뉴욕에서 너도 같은 문제가 있지, 그렇지? 89 00:06:46,001 --> 00:06:49,000 어떻게 생각하세요? 요즘 월스트리트 수입은? 90 00:06:49,001 --> 00:06:50,500 과도한. 91 00:06:53,000 --> 00:06:55,000 나는 들었다 그게 엄청나게 어렵다고... 92 00:06:55,001 --> 00:06:58,000 IMF가 미국을 비난하기 위해서다. 93 00:06:58,001 --> 00:07:00,500 나는 그렇게 말하지 않을 것이다. 94 00:07:06,000 --> 00:07:10,500 우리는 미국법을 위반한 것을 깊이 후회합니다. 95 00:07:13,000 --> 00:07:15,000 그들은 놀란다... 96 00:07:15,001 --> 00:07:18,000 코카인은 얼마야? 이 월스트리트 사람들은 사용할 수 있습니다 ... 97 00:07:18,001 --> 00:07:21,000 그리고 일어나서 일하러 가세요 다음날. 98 00:07:23,000 --> 00:07:27,000 나는 몰랐다 신용디폴트스왑이 무엇인지. 99 00:07:27,001 --> 00:07:29,500 나는 조금 구식입니다. 100 00:07:34,000 --> 00:07:37,000 Larry Summers가 후회를 표현한 적이 있나요? 101 00:07:37,001 --> 00:07:40,000 고백을 듣지 않습니다. 102 00:07:54,000 --> 00:07:55,700 정부는 수표만 써주는데... 103 00:07:55,701 --> 00:07:59,000 그게 플랜 A예요. 그게 플랜 B이고, 그게 플랜 C입니다. 104 00:07:59,001 --> 00:08:02,000 법적 통제를 지지하시겠습니까? 임원급으로? 105 00:08:02,001 --> 00:08:05,000 나는 그렇게 하지 않을 것이다. 106 00:08:08,001 --> 00:08:10,000 당신은 편안합니까 ... 107 00:08:10,001 --> 00:08:12,500 보상의 법칙 금융서비스업에 종사하시나요? 108 00:08:12,501 --> 00:08:14,500 그들이 보증했다면 그렇습니다. 그렇습니다. 109 00:08:14,501 --> 00:08:17,000 - 그들이 보증했다고 생각하세요? - 내 생각에는 그들이 보증한 것 같아요. 110 00:08:19,000 --> 00:08:22,000 그래서 당신은 이 사람들을 도와요 세상을 날려버릴까? 111 00:08:22,001 --> 00:08:24,000 그렇게 말할 수도 있습니다. 112 00:08:33,000 --> 00:08:37,000 그들은 엄청난 개인적 이익을 얻었습니다. 공공 손실로. 113 00:08:45,000 --> 00:08:46,700 생각하기 시작하면... 114 00:08:46,701 --> 00:08:48,700 당신은 뭔가를 만들 수 있습니다 아무것도 아닌데... 115 00:08:48,701 --> 00:08:51,000 저항하기가 매우 어렵습니다. 116 00:09:04,000 --> 00:09:06,500 사람이 많아서 걱정인데... 117 00:09:06,501 --> 00:09:08,000 옛날 방식으로 돌아가고 싶다... 118 00:09:08,001 --> 00:09:11,500 그들이 운영하던 방식 위기 직전. 119 00:09:21,000 --> 00:09:24,400 익명의 이메일을 많이 받았어요 은행가로부터... 120 00:09:24,401 --> 00:09:26,400 "내 말을 인용하면 안 돼요. 121 00:09:26,401 --> 00:09:28,400 하지만 정말 걱정돼요." 122 00:09:33,500 --> 00:09:35,000 왜 없다고 생각하는가... 123 00:09:35,001 --> 00:09:38,500 좀 더 체계적인 조사 사업을 하고 있나요? 124 00:09:38,501 --> 00:09:41,000 그러면 범인을 찾을 수 있기 때문입니다. 125 00:09:44,001 --> 00:09:45,500 당신은 생각합니까? 그 컬럼비아 경영대학원... 126 00:09:45,501 --> 00:09:48,999 중대한 갈등이 있는 경우 관심 문제? 127 00:09:49,000 --> 00:09:51,000 우리가 그렇게 보지 마세요. 128 00:10:00,000 --> 00:10:02,000 규제당국이 제 역할을 하지 않았다.. 129 00:10:02,001 --> 00:10:04,200 그들은 할 수 있는 힘이 있었다 130 00:10:04,201 --> 00:10:06,000 내가 만든 모든 사건 내가 주 법무장관이었을 때.. 131 00:10:06,001 --> 00:10:08,000 그들은 단지 그것을 원하지 않았을 뿐입니다. 132 00:10:25,500 --> 00:10:27,800 주말 동안 리먼 브라더스는 가장 존경받는 분 중 하나.. 133 00:10:27,801 --> 00:10:30,800 그리고 가장 큰 투자 은행, 부득이하게 파산선언을 하게 되었습니다.. 134 00:10:30,801 --> 00:10:33,500 또 다른 메릴린치, 오늘 부득이하게 판매하게 되었습니다. 135 00:10:33,501 --> 00:10:35,500 - 위기대화 진행 중… - 세계 금융시장... 136 00:10:35,501 --> 00:10:37,000 오늘은 많이 다운됐어... 137 00:10:37,001 --> 00:10:41,000 극적인 발전 두 명의 월스트리트 거인을 위해... 138 00:10:46,000 --> 00:10:48,800 2008년 9월에... 139 00:10:48,801 --> 00:10:52,000 미국 투자은행의 파산 리먼 브라더스... 140 00:10:52,001 --> 00:10:53,500 그리고 세계의 붕괴.. 141 00:10:53,501 --> 00:10:56,000 최대 보험사 AIG… 142 00:10:56,001 --> 00:10:58,500 글로벌 금융위기 촉발… 143 00:10:58,501 --> 00:10:59,700 밤새 시장에 두려움이 닥쳤습니다 ... 144 00:10:59,701 --> 00:11:01,300 아시아 증시 급락… 145 00:11:01,301 --> 00:11:02,600 주가가 절벽으로 떨어졌다.. 146 00:11:02,601 --> 00:11:05,400 단일 포인트 하락으로는 역사상 가장 큰 폭이다. 147 00:11:05,401 --> 00:11:07,600 주가 하락세 지속… 148 00:11:07,601 --> 00:11:11,000 리먼 붕괴의 여파. 149 00:11:12,000 --> 00:11:14,500 결과는 글로벌 경기침체.. 150 00:11:14,501 --> 00:11:17,500 세상의 비용이 드는 것은 수십억 달러.. 151 00:11:17,501 --> 00:11:20,000 3천만명 실직… 152 00:11:20,001 --> 00:11:23,500 그리고 미국의 국가 부채는 두 배로 늘어났습니다. 153 00:11:23,501 --> 00:11:25,500 비용을 살펴보면 다음과 같습니다. 154 00:11:25,501 --> 00:11:28,500 자산의 구조, 주택자산의... 155 00:11:28,501 --> 00:11:31,000 그다음에는 소득 구조, 일자리 구조, 156 00:11:31,001 --> 00:11:33,500 전세계 1500만명… 157 00:11:33,501 --> 00:11:37,999 다시 빈곤선 이하로 떨어질 수 있습니다. 158 00:11:38,000 --> 00:11:42,000 이것은 단지 엄청나게, 엄청난 비용이 드는 위기. 159 00:11:42,001 --> 00:11:45,000 이번 위기는 우연이 아니었다. 160 00:11:45,001 --> 00:11:48,500 이는 통제 불능의 산업으로 인해 발생했습니다. 161 00:11:48,501 --> 00:11:52,000 1980년대 이후 미국 금융부문의 부상… 162 00:11:52,001 --> 00:11:53,500 시리즈로 이어졌는데... 163 00:11:53,501 --> 00:11:57,000 점점 더 심각해지는 금융위기. 164 00:11:57,001 --> 00:12:00,000 위기가 닥칠 때마다 더 많은 피해가 발생했습니다. 165 00:12:00,001 --> 00:12:04,000 업계는 더 많은 것을 만들었지만 그리고 더 많은 돈. 166 00:12:05,000 --> 00:12:09,000 1부. 우리가 여기까지 온 방법 167 00:12:11,001 --> 00:12:14,200 대공황 이후 미국... 168 00:12:14,201 --> 00:12:16,500 40년간 경제성장을 이뤘다… 169 00:12:16,501 --> 00:12:19,002 금융위기 한 번 없이… 170 00:12:19,003 --> 00:12:22,000 금융산업 규제가 심했는데.. 171 00:12:22,004 --> 00:12:24,400 대부분의 일반 은행 지역업체였나... 172 00:12:24,401 --> 00:12:26,500 그리고 그것들은 금지됐어 추측으로... 173 00:12:26,501 --> 00:12:29,000 예금자 저축으로. 174 00:12:29,001 --> 00:12:30,000 투자은행... 175 00:12:30,001 --> 00:12:32,400 재고를 처리하는 곳 그리고 채권거래... 176 00:12:32,401 --> 00:12:35,500 소규모 민간 파트너십이었습니다. 177 00:12:35,501 --> 00:12:37,400 전통적인 투자은행에서는... 178 00:12:37,401 --> 00:12:39,300 파트너십 모델... 179 00:12:39,301 --> 00:12:41,001 파트너가 돈을 모아서.. 180 00:12:41,002 --> 00:12:43,000 그리고 분명 파트너들... 181 00:12:43,001 --> 00:12:45,000 그 돈을 아주 조심스럽게 살펴보세요. 182 00:12:45,001 --> 00:12:46,700 그들은 잘 살고 싶었는데... 183 00:12:46,701 --> 00:12:48,000 하지만 그들은 원하지 않았어... 184 00:12:48,001 --> 00:12:49,500 무엇이든 목장에 걸었습니다. 185 00:12:49,501 --> 00:12:53,000 폴 볼커 역임 재무부에... 186 00:12:53,001 --> 00:12:54,300 그리고 회장이었어 연방준비은행의... 187 00:12:54,301 --> 00:12:57,800 1979년부터...1987년. 188 00:12:57,801 --> 00:12:59,500 정부에 들어가기 전, 189 00:12:59,501 --> 00:13:01,300 그 사람 금융경제학자였는데.. 190 00:13:01,301 --> 00:13:03,000 체이스 맨해튼 은행에서. 191 00:13:03,001 --> 00:13:08,001 내가 체이스를 떠났을 때 1969년 재무부로 들어가다... 192 00:13:08,002 --> 00:13:10,300 내 수입이 이웃에 있었던 것 같은데... 193 00:13:10,301 --> 00:13:13,399 - 연간 45,000달러. - 일년에 45,000달러요? 194 00:13:13,400 --> 00:13:16,500 1972년 모건스탠리.. 195 00:13:16,501 --> 00:13:21,500 대략 가지고 있었다 총 인원은 110명입니다. 196 00:13:21,501 --> 00:13:26,013 사무실 1개 자본금 $12,000,000 197 00:13:26,014 --> 00:13:31,000 이제 모건스탠리는 노동자 5만명… 198 00:13:31,001 --> 00:13:36,000 자본금도 수십억인데... 199 00:13:36,001 --> 00:13:38,000 그리고 전 세계에 사무실을 두고 있습니다. 200 00:13:38,001 --> 00:13:41,015 1980년대에는 금융산업이 폭발했다. 201 00:13:41,500 --> 00:13:43,500 투자은행 상장… 202 00:13:43,501 --> 00:13:47,000 그들에게 엄청난 양의 돈을 줬어 돈을 보유하고 있는 주식. 203 00:13:47,001 --> 00:13:51,500 월스트리트 사람들은 부자가 되기 시작했습니다. 204 00:13:51,501 --> 00:13:54,500 채권 트레이더인 친구가 있었는데... 205 00:13:54,501 --> 00:13:59,000 1970년대 메릴린 린치에서. 206 00:13:59,001 --> 00:14:03,000 그는 기차 차장이라는 직업을 가지고 있었습니다. 밤에. 207 00:14:03,001 --> 00:14:04,000 그에겐 아이가 3명이 있었기 때문에... 208 00:14:04,001 --> 00:14:06,500 그리고 그들을 지지할 수도 없었습니다... 209 00:14:06,501 --> 00:14:08,000 채권 거래자가 만든 것에 대해. 210 00:14:08,001 --> 00:14:11,400 1986년에 그는 수백만 달러... 211 00:14:11,401 --> 00:14:15,000 그리고 그럴 거라고 생각했어 그는 똑똑했기 때문에. 212 00:14:15,001 --> 00:14:17,600 가장 높은 사업 순서 나라앞에... 213 00:14:17,601 --> 00:14:20,600 경제적 번영을 회복하는 것입니다. 214 00:14:20,601 --> 00:14:23,300 1981년 로널드 레이건 대통령... 215 00:14:23,301 --> 00:14:25,000 재무장관 선출… 216 00:14:25,001 --> 00:14:27,500 투자은행 CEO 메릴린치... 217 00:14:27,501 --> 00:14:29,000 도널드 리건. 218 00:14:29,001 --> 00:14:32,701 월스트리트와 대통령 눈을 마주쳐 보세요. 219 00:14:32,702 --> 00:14:34,700 나는 많은 지도자들과 이야기를 나눴다. 월스트리트의... 220 00:14:34,701 --> 00:14:38,200 그들도 뒤쳐질 것이다 100% 대통령. 221 00:14:38,201 --> 00:14:39,500 레이건 행정부는... 222 00:14:39,501 --> 00:14:42,000 경제학자들의 지지 그리고 금융 로비스트... 223 00:14:42,001 --> 00:14:47,000 30년의 시간을 시작했다 금융규제완화. 224 00:14:47,500 --> 00:14:50,200 1982년 레이건 행정부... 225 00:14:50,201 --> 00:14:53,000 규제 완화된 저축 그리고 대출회사.. 226 00:14:53,001 --> 00:14:54,500 그들이 만들 수 있도록 허용 위험한 투자... 227 00:14:54,501 --> 00:14:56,999 예금자의 돈으로. 228 00:14:57,000 --> 00:14:58,600 십년말쯤... 229 00:14:58,601 --> 00:15:01,800 수백 개의 저축 및 대출 회사 실패했습니다. 230 00:15:01,801 --> 00:15:06,000 이 위기는 납세자들에게 큰 부담이 됩니다 1240억 달러… 231 00:15:06,001 --> 00:15:09,000 그리고 많은 사람들의 비용이 들었습니다 그들의 라이브 저축. 232 00:15:09,001 --> 00:15:12,003 은행강도 중 최대 규모일 수도 우리 역사에서. 233 00:15:12,004 --> 00:15:14,000 수천명의 저축·대출 임원들… 234 00:15:14,001 --> 00:15:16,900 회사를 약탈한 혐의로 감옥에 갔다. 235 00:15:16,901 --> 00:15:18,500 가장 극단적인 경우 중 하나.. 236 00:15:18,501 --> 00:15:20,500 찰스 키팅이었습니다. 237 00:15:20,501 --> 00:15:23,500 1985년에 연방 규제 당국은... 238 00:15:23,501 --> 00:15:25,500 그를 조사하기 시작했다.. 239 00:15:25,501 --> 00:15:27,000 키팅은 경제학자를 고용했습니다. 240 00:15:27,001 --> 00:15:29,500 앨런 그린스펀이라는 이름이 붙었습니다. 241 00:15:29,501 --> 00:15:30,800 규제 당국에 보낸 이 서한에서... 242 00:15:30,801 --> 00:15:32,500 그린스펀은 키팅의... 243 00:15:32,501 --> 00:15:35,000 건전한 사업 계획 그리고 전문성... 244 00:15:35,001 --> 00:15:36,500 그리고 위험은 없다고 하더군요 허락하는데... 245 00:15:36,501 --> 00:15:40,000 키팅 투자 그의 고객 돈. 246 00:15:40,001 --> 00:15:43,210 키팅이 그린스펀에게 돈을 지불한 것으로 알려졌다. 40,000달러. 247 00:15:46,500 --> 00:15:49,011 찰스 키팅이 갔다 곧 감옥에 갇히게 됩니다. 248 00:15:49,012 --> 00:15:51,500 앨런 그린스펀의 경우... 249 00:15:51,501 --> 00:15:53,000 레이건 대통령이 그를 임명했다... 250 00:15:53,001 --> 00:15:55,000 미국 중앙은행 총재.. 251 00:15:55,001 --> 00:15:56,999 연방준비은행. 252 00:15:57,015 --> 00:15:58,500 그린스펀 재임... 253 00:15:58,501 --> 00:16:03,000 클린턴 대통령에 의해 그리고 조지 W. 부시. 254 00:16:03,001 --> 00:16:05,000 클린턴 행정부 시절... 255 00:16:05,001 --> 00:16:07,800 그린스펀 하에서 규제완화는 계속되었다. 256 00:16:07,801 --> 00:16:10,200 그리고 로버트 루빈 재무장관님, 257 00:16:10,201 --> 00:16:12,000 전 CEO 투자은행의... 258 00:16:12,001 --> 00:16:13,800 골드만삭스... 259 00:16:13,801 --> 00:16:17,000 그리고 래리 서머스, 하버드 경제학 교수.. 260 00:16:17,001 --> 00:16:21,000 금융 부문 월스트리트의 영향력은 강력하고, 261 00:16:21,001 --> 00:16:24,000 로비스트가 있고, 돈이 많다... 262 00:16:24,002 --> 00:16:26,502 단계별로 정치체제를 장악했다.. 263 00:16:26,503 --> 00:16:29,503 둘 다 민주당에 그리고 공화당 측. 264 00:16:30,000 --> 00:16:32,400 1990년대 후반쯤.. 265 00:16:32,401 --> 00:16:34,300 금융권 통합됐다… 266 00:16:34,301 --> 00:16:36,000 소수의 거대 기업으로. 267 00:16:36,001 --> 00:16:37,700 하나하나 너무 크네요... 268 00:16:37,701 --> 00:16:40,500 그들의 실패가 전체 시스템을 위협할 수 있다는 것을 269 00:16:40,501 --> 00:16:42,700 그리고 클린턴 행정부는... 270 00:16:42,701 --> 00:16:45,000 그들이 더욱 크게 성장할 수 있도록 도왔습니다. 271 00:16:45,001 --> 00:16:48,000 1999년 Citicorp와 Travelers... 272 00:16:48,001 --> 00:16:50,300 합병해 씨티그룹으로… 273 00:16:50,301 --> 00:16:52,000 세계 최대 금융 서비스 회사… 274 00:16:52,001 --> 00:16:53,500 세계에서. 275 00:16:53,501 --> 00:16:56,000 합병 위반 글래스-스티걸법... 276 00:16:56,001 --> 00:16:58,000 대공황 이후 통과된 법안… 277 00:16:58,001 --> 00:17:00,800 은행을 막은 고객 예금으로... 278 00:17:00,801 --> 00:17:04,000 참여에서 위험한 투자 은행 활동. 279 00:17:04,001 --> 00:17:07,801 여행자를 취득하는 것은 불법이었습니다. 280 00:17:07,802 --> 00:17:09,000 그린스펀은 아무 말도 하지 않았다. 281 00:17:09,001 --> 00:17:11,200 연방준비은행 그에게 면제를 줬어... 282 00:17:11,201 --> 00:17:15,000 1년 동안 그리고 나서 그들은 법을 통과시켰습니다. 283 00:17:15,001 --> 00:17:18,000 1999년 촉구에 따라 서머스와 루빈의... 284 00:17:18,001 --> 00:17:21,000 의회는 "Glemm-Leach-Bliley Act"를 통과시켰습니다. 285 00:17:21,001 --> 00:17:24,700 일부 사람들에게는 Citigroup Relive Act로 알려져 있습니다. 286 00:17:24,701 --> 00:17:27,000 '글래스-스티걸' 뒤집었다… 287 00:17:27,001 --> 00:17:30,000 그리고 길을 비워라 미래의 합병을 위해... 288 00:17:37,901 --> 00:17:39,400 왜 큰 은행이 있니? 289 00:17:39,401 --> 00:17:41,300 왜냐하면 은행은 독점력을 좋아하기 때문입니다. 290 00:17:41,301 --> 00:17:43,900 은행은 로비력을 좋아하기 때문에 291 00:17:43,901 --> 00:17:48,500 은행은 알고 있으니까 네가 너무 크면... 292 00:17:48,501 --> 00:17:50,000 그들은 보석금을 낼 것입니다. 293 00:17:50,100 --> 00:17:52,600 시장은 본질적으로 불안정하다. 294 00:17:52,601 --> 00:17:55,500 아니면 적어도 잠재적으로 불안정할 수도 있습니다... 295 00:17:55,501 --> 00:17:59,000 그리고 적절한 비유는 오래된 유조선... 296 00:17:59,001 --> 00:18:02,000 그들은 매우 크므로... 297 00:18:02,001 --> 00:18:04,000 칸막이로 넣어야지... 298 00:18:04,001 --> 00:18:07,500 기름이 튀는 것을 방지하기 위해... 299 00:18:07,501 --> 00:18:10,000 보트 전복부터.. 300 00:18:10,001 --> 00:18:13,000 배의 디자인 그것을 고려해야합니다 ... 301 00:18:13,001 --> 00:18:16,200 그리고 대공황 이후... 302 00:18:16,201 --> 00:18:19,000 실제로 도입된 규제… 303 00:18:19,001 --> 00:18:22,000 이 방수 구획은 ... 304 00:18:22,001 --> 00:18:25,000 그리고 규제 완화로 인해.. 305 00:18:25,001 --> 00:18:29,000 구분의 끝. 306 00:18:29,100 --> 00:18:31,500 다음 위기가 찾아왔다 90년대 말. 307 00:18:31,501 --> 00:18:36,000 투자은행은 경기를 촉진한다. 인터넷 주식의 거품의 질량 308 00:18:36,001 --> 00:18:38,500 따랐던 것 2001년 사고로.. 309 00:18:38,501 --> 00:18:42,000 그로 인해 5조 달러가 발생했습니다. 투자 손실에. 310 00:18:42,001 --> 00:18:44,500 증권거래위원회는… 311 00:18:44,501 --> 00:18:46,000 연방 기관 생성되었던... 312 00:18:46,001 --> 00:18:49,000 우울증 중에 투자은행 규제… 313 00:18:49,001 --> 00:18:51,000 아무것도 하지 않았습니다. 314 00:18:51,001 --> 00:18:53,000 부재중 연방 조치의 의미... 315 00:18:53,001 --> 00:18:55,200 그리고 아무것도 없었습니다 ... 316 00:18:55,201 --> 00:18:57,500 그리고 명백한 실패를 감안할 때 자기 조절의. 317 00:18:57,501 --> 00:19:00,000 다른 사람들에게 꼭 필요한 일이 되었습니다 개입하다... 318 00:19:00,001 --> 00:19:02,600 필요한 보호 조치를 채택합니다. 319 00:19:02,601 --> 00:19:04,700 엘리엇 스피처스 조사 그걸 공개했다... 320 00:19:04,701 --> 00:19:06,200 투자 은행 승진했었다... 321 00:19:06,201 --> 00:19:08,500 인터넷 회사 그들은 실패할 것을 알고 있었습니다. 322 00:19:08,501 --> 00:19:10,500 주식 분석가들에게 급여가 지급되었습니다. 323 00:19:10,501 --> 00:19:13,000 사업 규모에 따라 그들이 들여왔어... 324 00:19:13,001 --> 00:19:14,700 그리고 그들이 공개적으로 슬퍼하는 것은... 325 00:19:14,701 --> 00:19:17,700 꽤 달랐다 개인적으로 슬픈 것에서. 326 00:19:17,701 --> 00:19:20,200 정보 공간 제공 가능한 최고 등급... 327 00:19:20,201 --> 00:19:23,000 분석가들에 의해 기각됨 "쓰레기 조각"으로. 328 00:19:23,001 --> 00:19:25,000 흥미진진... 또한 높은 평가를 받았습니다... 329 00:19:25,001 --> 00:19:27,000 "이런 쓰레기"라고 불렀습니다. 330 00:19:27,001 --> 00:19:30,300 제시된 변호는... 331 00:19:30,301 --> 00:19:34,000 많은 투자은행에서... 332 00:19:34,001 --> 00:19:37,500 아니었어, 네가 틀렸어, 그랬어... 333 00:19:37,501 --> 00:19:40,000 다들 하고 있어요 그리고 다들 무슨 일이 일어나고 있는지 알고 있었죠... 334 00:19:40,001 --> 00:19:43,001 그러므로 누구도 의존해서는 안 됩니다. 어쨌든이 분석가에 대해. 335 00:19:43,002 --> 00:19:46,500 2002년 12월 10개 투자은행… 336 00:19:46,501 --> 00:19:49,500 사건을 총체적으로 해결하다 14억 달러 중… 337 00:19:49,501 --> 00:19:52,403 그리고 그들의 길을 바꾸겠다고 약속했습니다. 338 00:19:52,600 --> 00:19:55,000 Scott Talbott는 수석 로비스트입니다. 339 00:19:55,001 --> 00:19:57,000 금융 서비스 원탁회의를 위해... 340 00:19:57,001 --> 00:19:59,000 가장 강력한 그룹 중 하나 워싱턴에서... 341 00:19:59,001 --> 00:20:01,000 이는 거의 모든 것을 나타냅니다 ... 342 00:20:01,001 --> 00:20:03,000 세계 최대 금융회사. 343 00:20:03,001 --> 00:20:05,700 그 사실이 마음에 드시나요... 344 00:20:05,701 --> 00:20:07,700 그 여러 회원사 중... 345 00:20:07,701 --> 00:20:11,000 약혼했다 대규모 범죄 활동에 참여하고 있나요? 346 00:20:11,001 --> 00:20:13,000 - 구체적으로 말씀해 주셔야 합니다. - 알았어... 347 00:20:13,001 --> 00:20:14,500 그리고 무엇보다도 범죄 행위... 348 00:20:14,501 --> 00:20:18,000 받아들여서는 안 됩니다. 349 00:20:25,500 --> 00:20:27,400 규제완화 시작부터… 350 00:20:27,401 --> 00:20:28,800 세계 최대 금융회사… 351 00:20:28,801 --> 00:20:30,500 돈세탁하다 적발됐고, 352 00:20:30,501 --> 00:20:34,000 고객을 속이는 행위 책도 요리하고... 353 00:20:34,001 --> 00:20:36,500 다시, 또 다시, 또 다시. 354 00:20:47,002 --> 00:20:48,700 Credit Suisse는 자금 조달에 도움을 주었습니다. 355 00:20:48,701 --> 00:20:51,002 이란 핵 프로그램 때문에… 356 00:20:51,003 --> 00:20:53,500 항공우주 산업을 위한 이란 조직... 357 00:20:53,501 --> 00:20:55,000 탄도미사일을 만든 곳. 358 00:20:55,001 --> 00:20:57,000 그것을 식별할 수 있는 모든 정보... 359 00:20:57,001 --> 00:21:00,000 이란인이 제거될 것이기 때문입니다. 360 00:21:00,001 --> 00:21:03,000 은행에 벌금이 부과됐다 5억 3600만 달러. 361 00:21:03,001 --> 00:21:05,500 Citibank가 유입 경로를 도왔습니다. 1억 5천만 달러... 362 00:21:05,501 --> 00:21:07,500 멕시코에서 마약 자금이 유출됐어요. 363 00:21:07,501 --> 00:21:09,700 그녀가 해야 한다고 말했습니까? 364 00:21:09,701 --> 00:21:13,000 "연결된 모든 문서를 풀어주세요. 계정으로." 365 00:21:13,001 --> 00:21:14,500 농담으로 말했는데.. 366 00:21:14,501 --> 00:21:16,400 그것은 초기 단계에있었습니다. 367 00:21:16,401 --> 00:21:18,999 진지하게 말한 것이 아닙니다. 368 00:21:20,003 --> 00:21:23,000 1998년부터 2003년 사이 369 00:21:23,001 --> 00:21:25,000 패니메이(Fannie Mae), 수익을 과장했다… 370 00:21:25,001 --> 00:21:26,800 100억 달러 이상 증가했습니다. 371 00:21:26,801 --> 00:21:29,000 이 회계 표준 매우 복잡합니다... 372 00:21:29,001 --> 00:21:30,500 그리고 필요한 결정들... 373 00:21:30,501 --> 00:21:33,000 전문가들은 종종 의견이 일치하지 않습니다. 374 00:21:33,001 --> 00:21:35,000 CEO 프랭클린 레인즈... 375 00:21:35,001 --> 00:21:37,600 예전엔 누구였지 클린턴 대통령 예산국장... 376 00:21:37,601 --> 00:21:41,500 5200만 달러 이상 수령 보너스로. 377 00:21:44,800 --> 00:21:46,200 UBS가 잡혔을 때.. 378 00:21:46,201 --> 00:21:49,000 부유한 미국인을 돕는다 세금을 회피하다... 379 00:21:49,001 --> 00:21:52,000 그들은 협력을 거부했다 미국 정부와. 380 00:21:52,001 --> 00:21:54,001 이름을 알려 주시겠습니까? 381 00:21:54,002 --> 00:21:56,000 조약 체계가 있다면... 382 00:21:56,001 --> 00:21:57,300 조약 체계가 없습니다. 383 00:21:57,301 --> 00:21:59,400 당신은 참여에 동의했습니다 사기에요. 384 00:21:59,401 --> 00:22:00,603 흠... 385 00:22:11,004 --> 00:22:14,004 하지만 회사가 위기에 처해 있는 동안 전례 없는 벌금… 386 00:22:14,005 --> 00:22:15,500 투자회사는 그렇지 않습니다.. 387 00:22:15,501 --> 00:22:17,600 어떤 잘못이라도 인정해야 합니다. 388 00:22:17,601 --> 00:22:19,000 이만큼 크면 그리고 당신은 거래하고 있습니다 ... 389 00:22:19,001 --> 00:22:21,000 이 많은 제품으로 그리고 이렇게 많은 고객이... 390 00:22:21,001 --> 00:22:22,500 실수가 발생합니다. 391 00:22:22,501 --> 00:22:23,500 금융서비스업계… 392 00:22:23,501 --> 00:22:27,500 범죄 수준이 있는 것 같습니다. 393 00:22:27,501 --> 00:22:29,500 아시다시피, 다소 독특합니다. 394 00:22:29,701 --> 00:22:32,500 마지막으로 언제였지... 395 00:22:32,501 --> 00:22:37,000 CISCO, 인텔, 구글 아니면 애플이나 IBM... 396 00:22:37,001 --> 00:22:38,500 나는 당신의 의견에 전적으로 동의합니다 ... 397 00:22:38,501 --> 00:22:40,000 하이테크에 대해 금융서비스와 비교… 398 00:22:40,001 --> 00:22:44,000 하지만 하이테크는 근본적으로 창의적인 사업... 399 00:22:44,001 --> 00:22:47,000 가치를 창출하는 곳 그리고 소득이 발생합니다.. 400 00:22:47,001 --> 00:22:49,999 실제로 만들 때 새롭고 다른 것. 401 00:22:50,000 --> 00:22:52,000 1990년대부터 시작... 402 00:22:52,001 --> 00:22:55,001 규제완화 그리고 기술의 발전... 403 00:22:55,002 --> 00:22:57,500 폭발을 일으켰다 복잡한 금융상품... 404 00:22:57,501 --> 00:22:59,000 파생상품이라고 합니다. 405 00:22:59,001 --> 00:23:01,000 경제학자와 은행가.. 406 00:23:01,001 --> 00:23:03,000 시장을 더 안전하게 만들었다고 주장했습니다. 407 00:23:03,001 --> 00:23:05,300 하지만 오히려 불안정하게 만들었습니다. 408 00:23:06,000 --> 00:23:08,700 냉전이 끝난 이후.. 409 00:23:08,701 --> 00:23:12,000 많은 전직 물리학자 그리고 수학자... 410 00:23:12,002 --> 00:23:14,700 그들의 기술을 적용하기로 결정했습니다 ... 411 00:23:14,701 --> 00:23:17,500 냉전시대 기술이 아닌... 412 00:23:17,501 --> 00:23:19,500 하지만 금융시장에서는요. 413 00:23:19,501 --> 00:23:22,200 그리고 투자와 함께 은행가와 헤지펀드.. 414 00:23:22,201 --> 00:23:24,300 - 다른 무기를 만드시겠습니까? - 전적으로. 415 00:23:24,301 --> 00:23:25,500 워렌 버핏이 말했듯이: 416 00:23:25,501 --> 00:23:27,500 "대량살상무기". 417 00:23:27,501 --> 00:23:31,000 규제 기관, 정치인 그리고 사업가들... 418 00:23:31,001 --> 00:23:32,500 심각하게 받아들이지 않았어... 419 00:23:32,501 --> 00:23:35,000 금융혁신 위협… 420 00:23:35,001 --> 00:23:38,000 금융 시스템의 안정성에 관한 것입니다. 421 00:23:38,001 --> 00:23:40,000 파생상품 뱅커를 활용... 422 00:23:40,001 --> 00:23:42,000 거의 모든 것에 도박을 할 수 있습니다. 423 00:23:42,001 --> 00:23:45,001 그들은 상승 또는 하락에 베팅할 수 있습니다. 석유가격의... 424 00:23:45,002 --> 00:23:48,500 회사의 파산, 여부조차. 425 00:23:49,000 --> 00:23:52,000 1990년대 후반 파생상품... 426 00:23:52,001 --> 00:23:56,000 15조 달러였어 규제되지 않은 시장. 427 00:23:56,001 --> 00:24:00,000 1998년에 누군가가 시도했습니다. 그들을 규제하십시오. 428 00:24:00,001 --> 00:24:05,000 Brooksley Born은 그녀에서 1등으로 졸업했습니다. 스탠포드 로스쿨 수업... 429 00:24:05,001 --> 00:24:06,300 그리고 최초의 여성이었는데.. 430 00:24:06,301 --> 00:24:09,000 주요 법률 검토를 편집합니다. 431 00:24:09,001 --> 00:24:11,500 파생상품 실습을 마친 후 아놀드앤포터에서.. 432 00:24:11,501 --> 00:24:14,000 태어난 사람은 클린턴 대통령이 임명했습니다. 433 00:24:14,001 --> 00:24:16,800 상품선물위원장 거래위원회... 434 00:24:16,801 --> 00:24:19,500 파생상품 시장을 감독했던 435 00:24:19,501 --> 00:24:22,000 브룩슬리 본(Brooksley Born)에게 물어보세요... 436 00:24:22,001 --> 00:24:24,000 나는 그녀와 함께 일하러 갈 것입니다. 437 00:24:24,001 --> 00:24:27,500 우리는 이것이 심각한 문제라고 판단했습니다. 438 00:24:27,501 --> 00:24:31,000 잠재적으로 불안정한 시장. 439 00:24:31,001 --> 00:24:34,000 1998년 5월 CFTC... 440 00:24:34,001 --> 00:24:36,500 파생상품 규제 제안 발표 441 00:24:36,501 --> 00:24:39,999 클린턴 재무부 즉각적인 반응을 보였다 442 00:24:40,000 --> 00:24:45,000 우연히 브룩슬리 사무실에 들어가게 됐는데... 443 00:24:45,001 --> 00:24:49,000 그리고 그 사람은 그냥 내려놓고 있었어 그녀의 전화를 받는 사람... 444 00:24:49,001 --> 00:24:53,000 그리고 피 그녀의 얼굴에서 땀이 흘렀다. 445 00:24:53,001 --> 00:24:55,000 그리고 그녀는 나를 바라보며 이렇게 말했습니다. 446 00:24:55,001 --> 00:25:00,000 "그 사람은 래리 서머스였습니다. 그의 사무실에는 13명의 은행원이 있었습니다." 447 00:25:00,001 --> 00:25:04,000 그는 그것을 매우 괴롭히는 방식으로 전달했습니다. 448 00:25:04,001 --> 00:25:07,500 그녀에게 멈추라고 지시하는 것 같습니다. 449 00:25:07,700 --> 00:25:09,400 이제 은행의 의존도가 매우 높아졌습니다. 450 00:25:09,401 --> 00:25:11,000 수입을 위해 이런 종류의 활동에 대해... 451 00:25:11,001 --> 00:25:14,000 그리고 그것은 거대한 전투로 이어졌습니다 ... 452 00:25:14,001 --> 00:25:18,000 이 도구 세트를 방지하기 위해 부터 규제를 받았습니다. 453 00:25:18,001 --> 00:25:20,001 서머스의 전화 통화 직후 454 00:25:20,002 --> 00:25:25,000 그린스펀, 루빈 SEC 회장 아서 레빗(Arthur Levitt)... 455 00:25:25,001 --> 00:25:27,500 공동성명을 발표했다 본을 비난하다... 456 00:25:27,501 --> 00:25:29,000 그리고 추천 법안... 457 00:25:29,001 --> 00:25:32,000 파생상품을 규제되지 않게 유지합니다. 458 00:25:32,001 --> 00:25:35,200 파생상품 거래 규제... 459 00:25:35,201 --> 00:25:38,899 비공개로 협상된 것 전문가에 의해... 460 00:25:38,900 --> 00:25:41,000 불필요합니다. 461 00:25:41,001 --> 00:25:43,000 그녀는 기각당했고, 불행하게도... 462 00:25:43,001 --> 00:25:45,000 클린턴 행정부부터 먼저… 463 00:25:45,001 --> 00:25:47,000 그리고 의회에 의해... 464 00:25:47,001 --> 00:25:50,000 2000년 필 그램 상원의원 큰 역할을 맡았다.. 465 00:25:50,001 --> 00:25:51,800 그리고 법안 통과... 466 00:25:51,801 --> 00:25:55,000 거의 면제된 파생상품 규제에서. 467 00:25:55,001 --> 00:25:58,000 그들은 시장을 통합하고 있습니다 그들은 규제 부담을 줄이고 있습니다. 468 00:25:58,001 --> 00:26:01,000 나는 우리가 그렇게 해야 한다고 믿습니다. 469 00:26:01,001 --> 00:26:04,001 상원을 떠난 후 필 그램(Phill Gramm) UBS의 부회장이 되었습니다. 470 00:26:04,002 --> 00:26:08,000 1993년부터 그의 아내 웬디(Wendy) 엔론 이사회에 재직한 바 있다. 471 00:26:08,001 --> 00:26:11,000 하지만 그것은 우리의 아주 큰 희망입니다... 472 00:26:11,001 --> 00:26:17,400 올해 안에 이사가 가능할 거라고 적절한 방법으로 입법에 대해... 473 00:26:17,401 --> 00:26:24,600 법적 확실성을 확보할 것입니다. 장외파생상품의 경우. 474 00:26:30,001 --> 00:26:34,000 나는 나 자신과 연합하고 싶었다. 모두와 함께... 475 00:26:34,001 --> 00:26:37,000 서머스 장관의 발언. 476 00:26:37,001 --> 00:26:39,500 2000년 12월 의회가 통과되었습니다.. 477 00:26:39,501 --> 00:26:42,000 상품선물현대화법. 478 00:26:42,001 --> 00:26:45,000 도움을 받아 작성함 금융업계 로비스트들… 479 00:26:45,001 --> 00:26:49,700 파생상품 규제를 금지했습니다. 480 00:26:49,701 --> 00:26:52,000 일단 그 일이 이루어졌으니 경주에 나섰습니다. 481 00:26:52,001 --> 00:26:56,000 그리고 파생상품의 사용 그리고 금융혁신... 482 00:26:56,001 --> 00:26:59,500 2000년 이후 급격히 폭발했다. 483 00:26:59,501 --> 00:27:01,800 - 그러니 하느님, 도와주세요. - 그러니 하느님, 도와주세요. 484 00:27:01,801 --> 00:27:05,400 당시 조지 W. 부시 2001년 취임.. 485 00:27:05,401 --> 00:27:08,500 미국 금융 부문 훨씬 더 수익성이 높았고, 486 00:27:08,501 --> 00:27:13,000 집중적이고 강력하다 그럼 예전에도. 487 00:27:13,001 --> 00:27:16,500 이 업계를 장악하다 5개의 투자은행이 있었고, 488 00:27:16,501 --> 00:27:19,500 두 금융그룹, 489 00:27:19,501 --> 00:27:22,500 증권보험사 3곳… 490 00:27:22,501 --> 00:27:25,000 그리고 3개의 평가 기관이 있습니다. 491 00:27:25,001 --> 00:27:26,500 그리고 그것들을 모두 연결하는 것... 492 00:27:26,501 --> 00:27:30,000 증권화 먹이사슬이었죠. 새로운 시스템... 493 00:27:30,001 --> 00:27:33,500 수조 달러를 연결했고 모기지 및 기타 대출... 494 00:27:33,501 --> 00:27:35,501 전 세계 투자자들과 함께합니다. 495 00:27:36,000 --> 00:27:39,000 30년 전 집 대출을 받고 싶다면.. 496 00:27:39,001 --> 00:27:40,700 돈 빌려준 사람.. 497 00:27:40,701 --> 00:27:43,000 당신을 기대하고 있습니다 그 사람에게 돈을 갚으려고... 498 00:27:43,001 --> 00:27:45,301 당신은 대출 기관으로부터 대출을 받았습니다 누가 그 사람에게 돈을 갚으라고 했는지... 499 00:27:45,302 --> 00:27:48,302 이후 우리는 증권화를 개발해왔습니다. 그리하여... 500 00:27:48,303 --> 00:27:50,000 대출해준 사람들.. 501 00:27:50,001 --> 00:27:53,000 상환 실패의 위험에 처한 로거는 없습니다. 502 00:27:53,001 --> 00:27:55,400 집주인이 예전 시스템에서... 503 00:27:55,401 --> 00:27:57,200 매달 대출금을 갚았는데... 504 00:27:57,201 --> 00:28:00,000 그 돈은 지역 대출 기관에 전달되었습니다. 505 00:28:00,001 --> 00:28:02,200 그리고 모기지 이후로 갚는데 수십년 걸렸다… 506 00:28:02,201 --> 00:28:04,201 대출 기관은 신중했습니다. 507 00:28:04,202 --> 00:28:09,202 새로운 시스템에서는 대출 기관이 판매되었습니다. 투자 은행에 대한 모기지. 508 00:28:09,203 --> 00:28:13,200 투자은행이 합쳐서 수천 건의 모기지 및 기타 대출... 509 00:28:13,201 --> 00:28:17,000 자동차대출을 비롯해 학자금대출과 신용카드 빚... 510 00:28:17,001 --> 00:28:19,600 복잡한 파생상품을 만들려면... 511 00:28:19,601 --> 00:28:24,000 담보부채무라고 하며, 아니면 CDO... 512 00:28:24,001 --> 00:28:29,000 투자 은행 그런 다음 CDO를 투자자에게 판매했습니다. 513 00:28:29,001 --> 00:28:31,000 이제 집주인이라면 모기지를 지불했습니다 ... 514 00:28:31,001 --> 00:28:34,000 돈은 투자자들에게 갔다 전 세계. 515 00:28:34,001 --> 00:28:39,000 투자은행은 신용평가사에게 돈을 지불했습니다. CDO를 평가하려면... 516 00:28:39,001 --> 00:28:42,000 그리고 그 중 상당수가 AAA 등급을 받았습니다. 517 00:28:42,001 --> 00:28:45,000 가능한 가장 높은 투자율입니다. 518 00:28:45,001 --> 00:28:48,000 이로 인해 CDO가 인기를 얻었습니다. 퇴직금으로.. 519 00:28:48,001 --> 00:28:52,000 구매만 가능한 것 등급이 높은 증권. 520 00:28:52,800 --> 00:28:56,000 이 시스템은 시한폭탄이었습니다. 521 00:28:56,001 --> 00:29:00,000 대출 기관은 더 이상 신경 쓰지 않았습니다. 차용인이 상환할 수 있는지에 관한 것입니다. 522 00:29:00,001 --> 00:29:01,000 그래서 그들은 더 위험한 대출을 하기 시작했습니다. 523 00:29:01,001 --> 00:29:05,000 투자은행도 개의치 않았다. 524 00:29:05,001 --> 00:29:09,600 더 많은 CDO를 판매할수록 그들의 이익은 더 높아진다.. 525 00:29:09,601 --> 00:29:13,000 그리고 지불받은 평가 기관 투자은행에 의해... 526 00:29:13,001 --> 00:29:18,001 등급이 매겨지면 책임이 없습니다. CDO의 생각이 틀린 것으로 판명되었습니다. 527 00:29:18,002 --> 00:29:20,500 당신은 곤경에 빠지게되었습니다 ... 528 00:29:20,501 --> 00:29:23,000 그리고 없었어요 규제상의 제약... 529 00:29:23,001 --> 00:29:26,000 그래서 초록불이 들어왔어 점점 더 많은 대출을 쏟아 붓습니다. 530 00:29:26,001 --> 00:29:30,000 2000년과 2003년 사이... 531 00:29:30,001 --> 00:29:32,300 담보대출 건수 매년 만들어지는... 532 00:29:32,301 --> 00:29:35,000 거의 4배. 533 00:29:35,001 --> 00:29:38,000 다들 이 안에 증권화 먹이사슬... 534 00:29:38,001 --> 00:29:40,000 처음부터 끝까지... 535 00:29:40,001 --> 00:29:43,000 품질에는 신경쓰지 않았다 모기지의... 536 00:29:43,001 --> 00:29:45,500 그들은 최대화에 관심을 갖고 있어 그들의 볼륨... 537 00:29:45,501 --> 00:29:48,000 그리고 그로부터 수수료를 받습니다. 538 00:29:48,001 --> 00:29:50,500 2000년대 초반 엄청난 증가가 있었어요.. 539 00:29:50,501 --> 00:29:54,000 서브프라임이라는 가장 위험한 대출에... 540 00:29:54,001 --> 00:29:56,300 하지만 수천 건의 서브프라임 대출이 발생하면... 541 00:29:56,301 --> 00:29:59,000 CDO를 만들기 위해 결합되었습니다. 542 00:29:59,001 --> 00:30:03,001 이들 중 다수는 여전히 AAA 등급을 받았습니다. 543 00:30:04,000 --> 00:30:09,000 이제는 불가능했을 것이다 파생상품을 만들다.. 544 00:30:09,001 --> 00:30:12,000 이런 위험은 없나요... 545 00:30:12,001 --> 00:30:14,000 공제액과 동등한 금액을 수반하는... 546 00:30:14,001 --> 00:30:17,000 위험에 한계가 있는 곳.. 547 00:30:17,001 --> 00:30:19,000 가져갈 수 있는 것 등등... 548 00:30:19,001 --> 00:30:21,001 그들은 그렇게 하지 않았지요, 그렇죠. 549 00:30:21,002 --> 00:30:24,000 그들은 그렇게 하지 않았고 돌이켜보면 그랬어야 했어. 550 00:30:24,001 --> 00:30:26,900 그래서 이 사람들은 알았지 그 사람들이 뭔가 위험한 짓을 하고 있었던 거야? 551 00:30:26,901 --> 00:30:29,000 나는 그들이 그랬다고 생각한다. 552 00:30:46,001 --> 00:30:49,000 모든 인센티브 그 금융기관은.. 553 00:30:49,001 --> 00:30:51,000 모기지 브로커에게 제안... 554 00:30:51,001 --> 00:30:54,300 톱질을 기반으로 했다 가장 수익성이 좋은... 555 00:30:54,301 --> 00:30:57,000 약탈적 대출이었던 상품. 556 00:30:57,001 --> 00:30:59,000 은행가는 돈을 더 많이 벌어요 서브프라임 대출을 받게 되면요. 557 00:30:59,001 --> 00:31:01,000 그게 그들이 당신을 넣을 것입니다 558 00:31:07,000 --> 00:31:10,000 갑자기 수백억이네 1년에 몇 달러... 559 00:31:10,001 --> 00:31:13,000 증권화 체인을 통해 흐르고 있었습니다. 560 00:31:13,001 --> 00:31:15,000 누구나 대출을 받을 수 있기 때문에... 561 00:31:15,001 --> 00:31:18,500 주택 구입 그리고 집의 가격이 급등했습니다. 562 00:31:18,501 --> 00:31:22,400 결과는 가장 컸다 역사상 금융 버블. 563 00:31:22,401 --> 00:31:26,000 부동산은 현실이고, 그들은 그들의 자산을 볼 수 있습니다 ... 564 00:31:26,001 --> 00:31:28,901 그들은 자신의 자산에서 살 수 있고, 그들은 자산을 임대할 수 있습니다. 565 00:31:29,001 --> 00:31:33,000 주택 붐이 엄청났어요 그건 전혀 의미가 없었어요... 566 00:31:33,001 --> 00:31:39,000 자금 조달 욕구 금융권 밖으로… 567 00:31:39,001 --> 00:31:42,000 다른 사람들이 하는 대로 운전했습니다. 568 00:31:42,001 --> 00:31:46,000 지난번 주택거품이 있었죠 80년대 후반이었습니다. 569 00:31:46,001 --> 00:31:52,000 그런 경우에는 증가하는 가정 칭찬은 상대적으로 미미했습니다. 570 00:31:52,001 --> 00:31:57,000 그 주택 거품이 주도한 상대적으로 심각한 경기침체. 571 00:31:57,001 --> 00:32:04,000 1996년부터 2006년까지 실제 가정 찬양 효과적으로 두 배로 늘었습니다. 572 00:32:09,000 --> 00:32:10,500 티켓 한 장에 500달러... 573 00:32:10,501 --> 00:32:12,000 구매방법을 들으러 오는데... 574 00:32:12,001 --> 00:32:16,000 그들만의 작품 아메리칸 드림의. 575 00:32:16,001 --> 00:32:21,000 골드만삭스, 베어스턴스, 리먼브라더스·메릴린치… 576 00:32:21,001 --> 00:32:26,000 이 일에 모두 참여했고, 서브프라임 대출만… 577 00:32:26,001 --> 00:32:29,000 연간 300억에서 증가 자금 조달에… 578 00:32:29,001 --> 00:32:33,500 연간 6000억 이상 10년 안에... 579 00:32:33,501 --> 00:32:35,000 그들은 무슨 일이 일어나고 있는지 새로운 것입니다. 580 00:32:35,001 --> 00:32:38,500 전국금융 최대 서브프라임 대출 기관… 581 00:32:38,501 --> 00:32:43,000 970억 달러 발행 대출 가치. 582 00:32:43,001 --> 00:32:47,000 1100만달러 넘게 벌었네 결과적으로 이익이 발생합니다. 583 00:32:47,001 --> 00:32:52,000 월스트리트에서 연간 현금 보너스 급증… 584 00:32:52,001 --> 00:32:56,000 상인과 CEO는 엄청나게 성장했습니다. 거품 기간 동안 부자. 585 00:32:56,001 --> 00:33:00,000 리먼 브라더스는 최고의 Uderwriter였습니다. 서브프라임 대출. 586 00:33:00,001 --> 00:33:07,000 그리고 CEO Richard Fuld가 집으로 돌아갔습니다. 4억8천5백만 달러. 587 00:33:07,001 --> 00:33:10,000 월스트리트에서 이 주택은 그리고 신용버블... 588 00:33:10,001 --> 00:33:13,000 수천억 달러로 이어졌습니다. 달러의 이익. 589 00:33:13,001 --> 00:33:19,000 2006년까지 전체 이익의 약 40% SandP 500개 기업 중... 590 00:33:19,001 --> 00:33:21,800 금융기관에서 왔습니다. 591 00:33:21,801 --> 00:33:24,000 실제 수익은 아니었지만 그것은 실제 수입이 아니었습니다. 592 00:33:24,001 --> 00:33:26,000 그냥 돈이었는데... 593 00:33:26,001 --> 00:33:29,000 시스템에 의해 생성된 그리고 소득으로 계상... 594 00:33:29,001 --> 00:33:33,000 앞으로 3년 이것은 기본값으로 모두 지워졌습니다. 595 00:33:33,001 --> 00:33:37,000 사실 돌이켜 보면 그랬던 것 같아요. 대단한 국민, 596 00:33:37,001 --> 00:33:40,000 국가적인 글로벌 폰지 사기뿐만이 아닙니다. 597 00:33:40,001 --> 00:33:43,000 주택 소유를 통해 그리고 평등보호법... 598 00:33:43,001 --> 00:33:46,000 연방준비제도이사회 권위를 가져왔어... 599 00:33:46,001 --> 00:33:49,000 모기지 산업 규제 위해… 600 00:33:49,001 --> 00:33:52,500 하지만 앨런 그린스펀 연방 의장은 사용을 거부합니다. 601 00:33:52,501 --> 00:33:55,500 Alan Greenspan은 그러한 규제에 반대한다고 말했습니다. "나는 심지어 그것을 믿지 않는다". 602 00:33:57,001 --> 00:34:00,000 20년 동안 로버트 그나이즈다 그린라이닝의 수장이었는데.. 603 00:34:00,001 --> 00:34:03,300 강력한 소비자 옹호 단체. 604 00:34:03,301 --> 00:34:06,000 그는 그린스펀을 정기적으로 만났습니다. 605 00:34:06,001 --> 00:34:08,500 우리는 그에게 예를 들었습니다. 전국의... 606 00:34:08,501 --> 00:34:14,000 150가지의 다양한 복합 조절 가능 모기지 금리. 607 00:34:14,001 --> 00:34:17,000 그는 박사 학위를 받았다면 수학에서... 608 00:34:17,001 --> 00:34:19,500 당신은 할 수 없을 것입니다 그들을 충분히 이해하려면... 609 00:34:19,501 --> 00:34:23,000 어느 것이 당신에게 좋은지 알기 위해 그리고 그것은 그렇지 않았습니다. 610 00:34:23,001 --> 00:34:26,000 그래서 우리는 생각했다 그 사람이 조치를 취하려고 했는데... 611 00:34:26,001 --> 00:34:29,000 그런데 대화가 계속되면서... 612 00:34:29,001 --> 00:34:31,800 그가 자신의 이념에 집착하고 있는 것이 분명했습니다. 613 00:34:31,801 --> 00:34:34,300 우리는 2005년에 그린스펀을 다시 만났습니다.. 614 00:34:34,301 --> 00:34:39,000 우리는 그 사람을 일년에 두 번씩 자주 만났어요 1년에 한 번도 채 안 돼.. 615 00:34:39,001 --> 00:34:41,000 그리고 그는 마음을 바꾸지 않을 것입니다. 616 00:34:41,001 --> 00:34:46,000 앨런 그린스펀은 거절했다 이 영화를 위해 인터뷰를 하게 됐다. 617 00:34:46,001 --> 00:34:50,000 이 놀라운 세상에 즉각적인 글로벌 커뮤니케이션의 618 00:34:50,001 --> 00:34:52,000 자유롭고 효율적인 움직임 자본의... 619 00:34:52,001 --> 00:34:57,000 최고의 작품을 만드는 데 도움을 주고 있습니다 인류 역사의 번영. 620 00:35:02,500 --> 00:35:06,000 146명이 해고됐다. SEC 집행부에서... 621 00:35:06,001 --> 00:35:10,000 당신도 그것을 증언했다는 것입니다. 622 00:35:10,001 --> 00:35:15,000 네, 그런 일이 있었던 것 같아요 체계적인... 623 00:35:15,001 --> 00:35:17,200 거팅, 혹은 뭐라고 부르든 간에 624 00:35:17,201 --> 00:35:20,000 기관의 성격과 그 능력, 625 00:35:20,001 --> 00:35:22,000 직원 감축을 통해. 626 00:35:22,001 --> 00:35:24,500 SEC 위험관리국... 627 00:35:24,501 --> 00:35:29,000 직원으로 축소되었고, 하나라고 했지? 628 00:35:29,001 --> 00:35:34,500 응, 그 신사가 집에 갈 때 밤에는 불을 끌 수도 있었습니다. 629 00:35:35,000 --> 00:35:38,000 버블 동안 투자은행은 많이 빌리고 있었는데.. 630 00:35:38,001 --> 00:35:42,000 대출을 더 사려고 더 많은 CDO를 만드세요. 631 00:35:42,001 --> 00:35:45,000 사이의 비율 빌린돈과.. 632 00:35:45,001 --> 00:35:48,000 은행 자신의 돈을 레버리지라고 불렀습니다. 633 00:35:48,001 --> 00:35:52,000 은행이 빌릴수록 레버리지가 높을수록. 634 00:35:53,000 --> 00:35:58,000 2004년 헨리 폴슨 골드만삭스 CEO.. 635 00:35:58,001 --> 00:36:01,000 로비를 도왔다 증권거래위원회... 636 00:36:01,001 --> 00:36:03,000 레버리지 한도 완화… 637 00:36:03,001 --> 00:36:07,000 은행들이 급격히 대출을 늘리세요. 638 00:36:07,001 --> 00:36:10,000 SEC는 어떻게 든 허용하기로 결정했습니다 ... 639 00:36:10,001 --> 00:36:13,200 투자 은행은 훨씬 더 많은 도박을 합니다. 640 00:36:13,201 --> 00:36:17,000 미친 짓이었어 왜 그랬는지 모르겠어 하지만 그들은 그렇게 했습니다. 641 00:36:23,001 --> 00:36:26,200 우리는 이들이 큰 사람들이라고 말했습니다 그리고 그것은 분명히 사실이다. 642 00:36:26,201 --> 00:36:33,000 하지만 이는 뭔가 잘못되면 그것은 엄청나게 큰 혼란이 될 것입니다. 643 00:36:33,001 --> 00:36:35,800 이 수준에서는 당신은 분명히... 644 00:36:35,801 --> 00:36:39,301 가장 고도로 정교한 금융 기관. 645 00:36:39,401 --> 00:36:43,300 대부분의 업무를 수행하는 회사입니다. 미국에서의 파생 활동. 646 00:36:43,301 --> 00:36:46,300 우리는 그들 중 일부와 이야기를 나눴습니다. 그들의 편안함 수준이 무엇인지에 관해서. 647 00:36:46,301 --> 00:36:51,900 회사에서는 실제로 생각했습니다. 그 숫자가 적당했다는 것. 648 00:36:51,901 --> 00:36:54,300 위원들이 채택하기 위해 투표합니까? 규정 개정과 새로운 규정... 649 00:36:54,301 --> 00:36:57,001 직원이 추천해준대로? 650 00:36:57,501 --> 00:37:01,101 우리는 정말로 그렇습니다. 만장일치. 그리고 우리는 연기되었습니다. 651 00:37:04,500 --> 00:37:08,000 레버리지 정도 금융 시스템에서... 652 00:37:08,001 --> 00:37:10,300 완전 무서워졌다... 653 00:37:10,301 --> 00:37:15,000 활용하는 투자 은행 33~1레벨까지... 654 00:37:15,301 --> 00:37:19,500 이는 3%의 작은 감소를 의미합니다. 자산가치로 보면.. 655 00:37:19,501 --> 00:37:22,000 그들은 파산하게 될 것입니다. 656 00:37:24,000 --> 00:37:27,000 또 다른 시한폭탄이 있었다 금융 시스템에서. 657 00:37:27,001 --> 00:37:31,000 세계 최대 보험사 AIG… 658 00:37:31,001 --> 00:37:36,000 엄청난 양의 파생상품을 판매하고 있었습니다. 신용디폴트스왑이라고 합니다. 659 00:37:37,000 --> 00:37:39,400 CDO를 보유하고 있는 투자자들에게... 660 00:37:39,401 --> 00:37:42,901 신용불이행스왑 보험 정책처럼 일했습니다. 661 00:37:43,501 --> 00:37:48,800 신용을 구매하는 투자자 디폴트 스왑은 AIG에게 엄청난 프리미엄을 지급했습니다. 662 00:37:48,801 --> 00:37:56,000 CDO가 나빠지면 AIG가 약속했습니다. 투자자에게 손실을 보상하기 위해. 663 00:37:56,001 --> 00:38:02,000 하지만 일반 보험 투기꾼과는 달리 AIG로부터 신용디폴트스왑을 구매할 수도 있습니다. 664 00:38:02,001 --> 00:38:06,000 CDO에 맞서기 위해 그들은 소유하지 않았습니다. 665 00:38:06,001 --> 00:38:09,700 보험에서는 보험에만 가입할 수 있습니다. 당신이 소유한 것. 666 00:38:09,701 --> 00:38:12,500 당신과 내가 재산을 소유하고 있다고 가정해 봅시다. 그리고 집도 있는데... 667 00:38:12,501 --> 00:38:15,000 그 집 보험은 딱 한 번만 받을 수 있어요... 668 00:38:15,001 --> 00:38:21,000 파생상품 세계는 본질적으로 가능합니다. 그 집에 실제로 보험을 들어줄 사람이 있나요? 669 00:38:21,001 --> 00:38:25,000 그래서 당신은 다른 사람이 할 수 있다는 것을 확신할 수 있습니다. 그렇게 해서 50명이 내 집 보험에 가입할 수 있게 해주세요. 670 00:38:25,001 --> 00:38:29,000 그래서 무슨 일이 일어나는가? 내 집이 불타면... 671 00:38:29,001 --> 00:38:32,000 시스템의 손실 수 비례해서 커집니다. 672 00:38:32,001 --> 00:38:35,600 신용디폴트스왑 이후 규제가 없었다... 673 00:38:35,601 --> 00:38:40,000 AIG는 돈을 따로 저축하지 않았습니다 잠재적인 손실을 보상하기 위해. 674 00:38:40,001 --> 00:38:44,500 대신 AIG는 직원들에게 급여를 지급했습니다. 엄청난 현금 보너스... 675 00:38:44,501 --> 00:38:47,000 계약하자마자.. 676 00:38:47,001 --> 00:38:52,500 하지만 나중에 CDO가 문제가 발생하면 AIG가 곤경에 처할 것입니다. 677 00:38:52,501 --> 00:38:57,500 사람들은 본질적으로 보상을 받았습니다. 엄청난 위험을 감수하기 위해서입니다. 좋은 시절에는... 678 00:38:57,501 --> 00:39:02,000 그들은 단기적인 수익을 창출한다 이익과 보너스... 679 00:39:02,001 --> 00:39:05,500 하지만 그건 회사로 이어질 거야 시간이 지나면 파산... 680 00:39:05,501 --> 00:39:09,000 완전 왜곡된 시스템이네 보상의. 681 00:39:09,001 --> 00:39:12,500 AIG 금융상품 부문 런던에서... 682 00:39:12,501 --> 00:39:17,000 5000억 달러 규모 발행 버블 기간 동안 신용 디폴트 스왑. 683 00:39:17,001 --> 00:39:23,000 그 중 다수는 CDO의 지원을 받습니다 서브프라임 모기지로. 684 00:39:23,001 --> 00:39:29,000 AIG FP는 35억 달러를 벌어들였습니다. 2000년부터 2007년 사이. 685 00:39:29,001 --> 00:39:35,500 AIG FP의 조셉 카사노(Joseph Cassano) 회장은 개인적으로 3억 1500만 달러를 벌었습니다. 686 00:39:35,501 --> 00:39:39,900 우리에겐 힘든데, 경솔하지도 않고, 심지어... 687 00:39:39,901 --> 00:39:45,000 시나리오도 보려고 어떤 종류의 이성의 영역 내에서... 688 00:39:45,001 --> 00:39:49,401 그러면 우리가 1달러를 잃게 될 거야 그 거래 중 하나에서. 689 00:39:49,501 --> 00:39:54,000 2007년 AIG 감사인 경고를 제기했습니다. 690 00:39:54,001 --> 00:39:58,200 그 중 한 명은 조셉 세인트 데니스(Joseph St. Denis) 항의하여 사임했습니다. 691 00:39:58,201 --> 00:40:03,000 카사노가 그를 반복적으로 차단한 이후 AIG FP의 회계 조사에서. 692 00:40:03,001 --> 00:40:04,200 한 분 말씀드리자면... 693 00:40:04,201 --> 00:40:07,300 다른 사람들이 보너스를 받을 때 보너스를 받지 못한 사람 보너스를 받고 있었어요. 694 00:40:07,301 --> 00:40:08,700 그것은 산트 데니스였습니다. 695 00:40:08,701 --> 00:40:11,500 경고하려던 세인트 데니스 씨 너희 둘... 696 00:40:11,501 --> 00:40:14,500 당신이 달리고 있다는 사실에 큰 문제에 빠지다... 697 00:40:14,501 --> 00:40:17,900 그는 좌절감에 그만뒀다 그리고 그는 보너스를 받지 못했습니다. 698 00:40:18,301 --> 00:40:21,000 2005년 라구람 라잔... 699 00:40:21,001 --> 00:40:24,101 당시 수석 경제학자는 국제통화기금(IMF)... 700 00:40:24,501 --> 00:40:27,500 에서 종이를 배달했다 연례 잭슨 홀 심포지엄... 701 00:40:27,501 --> 00:40:30,500 가장 엘리트 뱅킹 컨퍼런스 세계에서. 702 00:40:30,501 --> 00:40:31,700 청중에는 누가 있었나요? 703 00:40:31,901 --> 00:40:35,601 그건, 어... 내 생각엔 세계의 중앙은행... 704 00:40:36,001 --> 00:40:40,000 어... 범위 그린스펀 씨 자신으로부터, 705 00:40:40,001 --> 00:40:42,000 벤 버냉키, 706 00:40:42,001 --> 00:40:43,500 래리 서머스(Larry Summers)가 거기 있었습니다. 707 00:40:43,501 --> 00:40:45,500 팀 가이트너가 거기에 있었습니다. 708 00:40:45,501 --> 00:40:48,000 논문 제목은 기본적으로 다음과 같았습니다. 709 00:40:48,001 --> 00:40:51,800 금융 발전인가 세상을 더 위험하게 만드는가? 710 00:40:51,801 --> 00:40:56,600 그리고 결론은, 어... 그렇군요. 711 00:40:56,601 --> 00:40:59,800 라잔의 논문 인센티브 구조에 집중… 712 00:40:59,801 --> 00:41:01,901 엄청난 현금 보너스를 만들어낸... 713 00:41:02,001 --> 00:41:04,000 단기 이익을 바탕으로... 714 00:41:04,001 --> 00:41:07,500 하지만 아무런 처벌도 내리지 않았다 나중에 손실을 대비해. 715 00:41:07,501 --> 00:41:11,700 Rajan은 이러한 인센티브가 있다고 주장했습니다. 은행가들에게 위험을 감수하도록 장려했습니다. 716 00:41:11,701 --> 00:41:14,500 결국 파괴될 수도 있어 자신의 회사.. 717 00:41:14,501 --> 00:41:18,500 또는 전체 금융 시스템까지도요. 718 00:41:20,000 --> 00:41:25,000 생성하기가 매우 쉽습니다. 더 많은 위험을 감수함으로써 성능을 향상시킵니다. 719 00:41:25,001 --> 00:41:29,000 그래서 당신이 해야 할 일은 보상하는 것입니다 위험 조정 성과를 위해... 720 00:41:29,001 --> 00:41:32,000 그리고 거기가 모든 시체가 있는 곳이야 묻혀있습니다. 721 00:41:32,001 --> 00:41:35,400 Rajan은 머리에 못을 박았습니다. 722 00:41:35,401 --> 00:41:37,400 그가 특별히 말한 내용은 다음과 같습니다. 723 00:41:37,401 --> 00:41:43,000 "너희들은 방법을 찾았다고 주장했어 더 적은 위험으로 더 많은 이익을 얻으려면 724 00:41:43,001 --> 00:41:46,000 내 말은 당신이 길을 찾았다고 말해요 더 많은 위험을 감수하고 더 많은 이익을 얻으려면"… 725 00:41:46,001 --> 00:41:48,000 그리고 그것은 큰 차이입니다. 726 00:41:48,001 --> 00:41:50,200 서머스는 목소리가 높았다 727 00:41:50,201 --> 00:41:58,000 그는 기본적으로 내가 비판하고 있다고 생각했습니다. 금융계의 변화. 728 00:41:58,001 --> 00:42:04,000 그리고 규제가 걱정됐어요 이 모든 변화를 뒤집습니다. 729 00:42:04,001 --> 00:42:08,000 그래서 본질적으로 그는 나를 비난했습니다 러다이트가 되는 것. 730 00:42:08,001 --> 00:42:13,000 그는 우리가 그러지 않았는지 확인하고 싶었어요 완전히 새로운 규정을 가져와라... 731 00:42:13,001 --> 00:42:15,800 금융 부문을 제약하기 위해 그 시점에. 732 00:42:15,801 --> 00:42:20,000 래리 서머스는 거절했다 이 영화를 위해 인터뷰를 하게 됐다. 733 00:42:20,001 --> 00:42:24,000 200만 달러 더 벌게 될 거야 1년 또는 1년에 천만 달러. 734 00:42:24,001 --> 00:42:26,600 귀하의 금융 기관을 넣어 위험에 처해 있습니다. 735 00:42:26,601 --> 00:42:29,000 다른 사람이 요금을 지불하고, 당신은 청구서를 지불하지 않습니다. 736 00:42:29,001 --> 00:42:31,000 그 내기를 ​​하시겠습니까? 737 00:42:31,001 --> 00:42:34,000 월스트리트에서 일했던 대부분의 사람들 "물론이죠. 내기하겠습니다." 738 00:43:00,000 --> 00:43:04,000 햄튼스 뉴욕에서 2시간 거리... 739 00:43:17,000 --> 00:43:19,000 그것만으로는 충분하지 않았습니다. 740 00:43:19,001 --> 00:43:21,000 그들은 집을 한 채 소유하고 싶어하지 않습니다. 741 00:43:21,001 --> 00:43:28,000 그들은 집을 5채 갖고 싶어하고 갖고 싶어해 파크 애비뉴에 있는 값비싼 펜트하우스. 742 00:43:28,001 --> 00:43:31,000 그리고 그들은 갖고 싶어해 자신의 개인 제트기. 743 00:43:31,001 --> 00:43:36,500 당신은 이것이 산업이 높다고 생각합니다. 보상 수준이 매우 높아도 괜찮나요? 744 00:43:36,501 --> 00:43:41,300 조심해야 할 것 같아요, 조심하세요 아니면 당신의 말이 매우 높다고 예외를 두십시오. 745 00:43:41,301 --> 00:43:42,500 내 말은 모든 것이 상대적이라는 것입니다. 746 00:43:42,501 --> 00:43:45,500 당신은 1400만 달러를 가지고 있습니다. 플로리다의 해변가 집, 747 00:43:45,501 --> 00:43:48,201 당신은 여름 휴가를 집으로 보내고 있습니다 아이다호주 선밸리에서... 748 00:43:48,301 --> 00:43:49,301 당신과 당신의 아내는 미술 컬렉션을 가지고 있습니다 백만 달러짜리 그림으로 가득 차 있습니다. 749 00:43:52,401 --> 00:43:55,000 Richard Fuld는 나타나지 않았습니다. 거래 층에. 750 00:43:55,001 --> 00:43:57,000 거기에 미술 고문이 있었어요 항상. 751 00:43:57,001 --> 00:44:01,500 아시다시피 그는 자신만의 전용 엘리베이터를 갖고 있었습니다. 그 사람은 연결을 끊으려고 애쓰고 있었어 752 00:44:01,501 --> 00:44:05,000 내 말은, 그의 엘리베이터, 고용된 기술자 프로그래밍하려면 753 00:44:05,001 --> 00:44:07,500 그의 운전기사가 전화를 하도록 아침에 그리고... 754 00:44:07,501 --> 00:44:09,600 경비원이 그것을 잡을 것입니다. 755 00:44:09,601 --> 00:44:15,000 그리고 2~3초 정도의 시간이 있습니다 실제로 사람을 만나야 할 때... 756 00:44:15,001 --> 00:44:18,500 그리고 그는 엘리베이터에 올라탔다 그리고 바로 31번으로 갑니다. 757 00:44:18,501 --> 00:44:21,200 리먼은 여러 대의 기업용 제트기를 소유하고 있었습니다. 당신은 이것에 대해 알고 있나요? 758 00:44:21,201 --> 00:44:22,201 예. 759 00:44:22,701 --> 00:44:24,000 몇 명이나 있었나요? 760 00:44:24,001 --> 00:44:26,800 767을 포함해 6개가 있었습니다. 761 00:44:26,801 --> 00:44:29,200 - 헬리콥터도 있었어요. - 알겠어요. 762 00:44:29,201 --> 00:44:32,200 비행기가 너무 많지 않나요? 763 00:44:34,000 --> 00:44:36,100 우리는 A형 성격을 다룬다 그리고, 어... 764 00:44:36,101 --> 00:44:38,401 A형 성격 세상의 모든 것을 알고 있습니다. 765 00:44:38,501 --> 00:44:41,000 은행업은 오줌싸기 대회가 됐어, 알잖아 766 00:44:41,001 --> 00:44:43,500 내 것이 당신 것보다 크네요. 그런 종류의 것입니다. 767 00:44:43,501 --> 00:44:45,500 우연히도 그것을 운영하는 것은 모두 남자였습니다. 768 00:44:45,501 --> 00:44:50,000 150억 달러 규모의 거래는 충분히 크지 않았습니다. 그래서 우리는 1000억 달러 규모의 거래를 합니다. 769 00:44:50,001 --> 00:44:53,500 이 사람들은 위험을 감수하는 사람들입니다. 그들은 충동적이에요. 770 00:44:53,501 --> 00:44:58,000 조나단 알퍼트(Jonathan Alpert)는 고객이 있는 치료사입니다. 월스트리트 고위 간부 포함… 771 00:44:58,001 --> 00:45:01,500 그게 그들의 행동의 일부야 그것은 그들의 성격의 일부입니다 ... 772 00:45:01,501 --> 00:45:05,000 그리고 그게 드러난다 직장 밖에서도. 773 00:45:05,001 --> 00:45:09,000 남자들한테는 아주 흔한 일이죠 나가고, 스트립 바에 가고, 774 00:45:09,001 --> 00:45:13,500 마약을 사용하는 것. 코카인을 많이 사용하는 걸 보니, 매춘을 많이 이용함. 775 00:45:19,501 --> 00:45:21,800 최근 신경과학자 실험을 해봤어... 776 00:45:21,801 --> 00:45:24,601 어디, 어... 그들은 개인을 데려갔고 777 00:45:25,001 --> 00:45:27,000 MRI 기계에 넣어보세요... 778 00:45:27,001 --> 00:45:32,000 그리고 그들은 게임을 하게 해요 상금이 돈인 곳. 779 00:45:32,001 --> 00:45:35,500 그리고 그들은 그것을 알아차린다. 피험자들이 돈을 벌면.. 780 00:45:35,501 --> 00:45:40,500 자극을 받는 뇌의 부분 코카인이 자극하는 부분과 같습니다. 781 00:45:40,501 --> 00:45:44,000 많은 사람들이 실제로 그렇게 해야 한다고 생각합니다. 그 행동에 동참해 보세요... 782 00:45:44,001 --> 00:45:46,900 승진할 수 있도록, 인정받기 위해서. 783 00:45:46,901 --> 00:45:48,800 블룸버그 기사에 따르면... 784 00:45:48,801 --> 00:45:51,700 비즈니스 엔터테인먼트 매출의 5%를 차지... 785 00:45:51,701 --> 00:45:53,550 뉴욕 파생상품 브로커를 위한... 786 00:45:53,551 --> 00:45:58,000 종종 스트립 클럽이 포함됩니다. 매춘, 마약. 787 00:45:58,001 --> 00:46:03,000 뉴욕 브로커가 소송을 제기했습니다. 2007년에 그의 회사를 상대로... 788 00:46:03,001 --> 00:46:07,000 유지해야 한다고 주장 상인을 즐겁게 하기 위한 매춘부. 789 00:46:07,001 --> 00:46:09,400 노골적인 무시가 있을 뿐이죠... 790 00:46:09,401 --> 00:46:11,999 그들의 행동이 미치는 영향에 대해 있을 수도 있고, 791 00:46:12,000 --> 00:46:14,100 사회에서든, 가족에서든. 792 00:46:14,201 --> 00:46:19,900 매춘부를 이용하는 데에는 아무런 문제가 없습니다. 어... 그리고 아내가 있는 집으로 가죠. 793 00:46:22,000 --> 00:46:25,000 크리스틴 데이비스(Kristin Davis)는 엘리트 매춘 조직을 운영했습니다. 그녀의 고층 아파트에서. 794 00:46:25,001 --> 00:46:28,000 몇 블록 떨어진 곳에 위치해 있었어요 뉴욕 증권 거래소에서. 795 00:46:28,001 --> 00:46:30,000 고객은 몇 명입니까? 796 00:46:30,001 --> 00:46:34,000 당시 10,000명 정도. 797 00:46:38,000 --> 00:46:40,000 월스트리트에서 나온 부분은 몇 퍼센트입니까? 798 00:46:40,001 --> 00:46:44,500 아마도 고급 클라이언트 중 40~50퍼센트. 799 00:46:44,501 --> 00:46:47,700 그리고 모든 주요 월스트리트 회사들이었죠 대표? 골드만삭스. 800 00:46:47,902 --> 00:46:51,100 리먼 브라더스, 응, 다 거기 있어. 801 00:46:51,101 --> 00:46:54,700 모건스탠리 좀 덜했지.. 802 00:46:54,701 --> 00:46:58,800 어... 내 생각엔 골드만은, 꽤 크고 꽤 컸습니다. 803 00:46:58,801 --> 00:47:01,000 많은 고객들이 저에게 전화를 해서 이렇게 말했습니다. 람보르기니 사줄 수 있어? 804 00:47:01,001 --> 00:47:03,000 그 여자를 위해 밤에? 805 00:47:03,001 --> 00:47:05,500 이 사람들은 돈을 쓰고 있었어 기업돈. 806 00:47:05,501 --> 00:47:10,500 저는 블랙카드를 많이 받았어요. 각종 금융회사. 807 00:47:10,501 --> 00:47:16,000 무슨 일이 일어나고 있는지는 서비스입니다 컴퓨터 수리 비용이 청구됩니다. 808 00:47:16,001 --> 00:47:20,500 무역 연구, 아시다시피, 시장 준수를 위한 컨설팅. 809 00:47:20,501 --> 00:47:22,200 그냥 보통 줬는데 레터헤드 한 장, 810 00:47:22,201 --> 00:47:23,701 그리고 직접 송장을 만드라고 하더군요. 811 00:47:23,801 --> 00:47:26,000 그래서 이런 행동 패턴은 당신 생각엔, 연장된다... 812 00:47:26,001 --> 00:47:27,001 고위 경영진에게 회사의. 813 00:47:27,101 --> 00:47:31,000 물론 그렇습니다. 나는 그것이 사실이라는 것을 알고 있습니다. 814 00:47:31,001 --> 00:47:34,000 맨 꼭대기까지 뻗어있습니다. 815 00:47:38,000 --> 00:47:41,500 내 친구가, 그 일에 관련되어 있어요. 재정적으로 큰 영향력을 갖고 있는 회사, 816 00:47:41,501 --> 00:47:46,000 말했다: 글쎄, 이제 배울 시간이야 서브프라임 모기지 관련. 817 00:47:46,001 --> 00:47:50,000 그래서 그는 세션을 준비했습니다 그 사람 트레이딩 데스크와 나랑... 818 00:47:50,001 --> 00:47:54,000 그리고 기술자, 누가, 누가 이런 짓을 다 했는지... 매우 신난다... 819 00:47:54,001 --> 00:47:57,700 그의 컴퓨터로 달려가서 차를 세우고, 약 3초 안에, 820 00:47:57,701 --> 00:48:00,600 골드만삭스의 유가증권 발행입니다. 821 00:48:00,601 --> 00:48:02,800 그것은 완전한 재앙이었습니다. 822 00:48:02,801 --> 00:48:08,000 대출자들은 평균적으로 대출을 받았습니다. 집값의 99.3%. 823 00:48:08,001 --> 00:48:11,000 즉 돈이 없다는 뜻이다 집에서. 824 00:48:11,001 --> 00:48:13,600 무슨 일이라도 생기면 그들은 그럴 거야 모기지에서 벗어나십시오. 825 00:48:13,601 --> 00:48:16,300 이건 실제로 할 수 있는 대출이 아니죠? 826 00:48:16,301 --> 00:48:18,200 당신은 미친 게 틀림 없어. 827 00:48:18,201 --> 00:48:21,500 그런데 왠지, 당신은 이 대출 중 8,000달러를 받았습니다... 828 00:48:21,501 --> 00:48:26,500 그리고 사람들이 일을 마쳤을 때쯤에는 Goldman Sachs 및 신용 평가 기관, 829 00:48:26,501 --> 00:48:29,000 대출금의 3분의 2가 AAA 등급을 받았고, 830 00:48:29,001 --> 00:48:32,200 이는 안전한 것으로 평가되었음을 의미합니다. 정부 증권으로. 831 00:48:32,201 --> 00:48:34,000 정말 미쳤어요. 832 00:48:35,000 --> 00:48:38,500 골드만삭스 최소 매각 31억 달러 상당… 833 00:48:38,501 --> 00:48:42,500 이러한 독성 CDO 중 2006년 상반기. 834 00:48:42,801 --> 00:48:47,000 현 골드만삭스 CEO 헨리 폴슨이었는데, 835 00:48:47,001 --> 00:48:49,500 월스트리트에서 가장 많은 연봉을 받는 CEO. 836 00:48:49,501 --> 00:48:53,500 좋은 아침입니다. 백악관에 오신 것을 환영합니다. 837 00:48:53,501 --> 00:48:56,000 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다 내가 헨리 폴슨을 지명하겠다고... 838 00:48:56,001 --> 00:48:58,000 재무장관이 되는 것입니다. 839 00:48:58,001 --> 00:49:00,000 그는 평생의 사업 경험을 갖고 있으며, 840 00:49:00,001 --> 00:49:03,000 그 사람은 해박한 지식을 갖고 있어 금융시장의... 841 00:49:03,001 --> 00:49:06,000 그는 명성을 얻었습니다 솔직함과 진실성을 위해. 842 00:49:06,001 --> 00:49:08,200 당신은 생각할 수도 있습니다 폴슨은 힘들텐데... 843 00:49:08,201 --> 00:49:11,000 빈약한 정부 급여에 적응하기 위해. 844 00:49:11,001 --> 00:49:17,000 하지만 재무장관 자리를 맡는 것은 그의 인생 최고의 재정적 결정이었습니다. 845 00:49:17,001 --> 00:49:21,000 Paulson은 자신의 것을 팔아야했습니다 골드만 주식 4억8500만달러… 846 00:49:21,001 --> 00:49:23,000 그가 정부에서 일하러 갔을 때. 847 00:49:23,001 --> 00:49:26,200 하지만 법이 통과되었기 때문에 부시 초대 대통령에 의해, 848 00:49:26,201 --> 00:49:29,000 그는 그것에 대해 세금을 낼 필요가 없었습니다. 849 00:49:29,001 --> 00:49:32,000 그 덕분에 그는 5천만 달러를 절약할 수 있었습니다. 850 00:49:39,001 --> 00:49:42,000 2007년 10월에 나온 기사입니다. 851 00:49:42,001 --> 00:49:46,000 이미 주택담보대출의 3분의 1이 채무 불이행 상태였습니다. 852 00:49:46,001 --> 00:49:50,000 이제, 어, 대부분이 가고 있어요. 853 00:49:51,500 --> 00:49:54,000 구매한 한 그룹 이제 가치가 없어진 증권들... 854 00:49:54,001 --> 00:49:58,200 공무원이었어. 미시시피 퇴직 제도, 855 00:49:58,201 --> 00:50:02,800 매월 혜택을 제공하는 퇴직자 수는 80,000명이 넘습니다. 856 00:50:02,801 --> 00:50:08,000 그들은 수백만 달러를 잃었고, 현재 Goldman Sachs를 고소하고 있습니다. 857 00:50:21,001 --> 00:50:26,000 2006년 말까지 Goldman은 한 단계 더 나아간 것입니다. 858 00:50:26,001 --> 00:50:28,600 유독한 CDO만 파는 게 아니었습니다... 859 00:50:28,601 --> 00:50:31,000 적극적으로 그들에 대해 베팅하기 시작했습니다. 860 00:50:31,001 --> 00:50:32,600 동시에 고객에게 말하더군요... 861 00:50:32,601 --> 00:50:35,500 그것은 고품질의 투자였다는 것입니다. 862 00:50:36,500 --> 00:50:40,000 AIG로부터 신용디폴트스왑을 구매함으로써, 863 00:50:40,001 --> 00:50:43,000 골드만삭스는 CDO에 반대할 수 있다 그것은 소유하지 않았다, 864 00:50:43,001 --> 00:50:46,000 CDO가 실패하면 돈을 받습니다. 865 00:50:47,000 --> 00:50:51,000 나는 그들에게 누군가 있는지 물었다. 고객에게 전화를 걸었고, 866 00:50:51,001 --> 00:50:54,300 그리고 말했지, 우리는 별로 좋아하지 않아 이런 종류의 모기지는 더 이상 867 00:50:54,301 --> 00:50:57,000 그리고 우리는 당신이 알아야 한다고 생각했습니다. 868 00:50:57,001 --> 00:50:59,000 그 사람들은 정말 아무 말도 안 했어요... 869 00:50:59,001 --> 00:51:02,500 하지만, 넌 그냥 느낄 수도 있었어 전화 너머로 들려오는 웃음소리. 870 00:51:03,000 --> 00:51:08,500 골드만삭스, 최소 220억 달러 매입 AIG로부터 1달러의 신용디폴트스왑을 받았습니다. 871 00:51:08,501 --> 00:51:13,500 Goldman이 깨달은 것은 너무나 많은 일이었습니다. AIG 자체가 파산할 수도 있다는 것... 872 00:51:13,501 --> 00:51:15,500 그래서 1억 5천만 달러를 썼습니다... 873 00:51:15,501 --> 00:51:20,000 자신을 보장 AIG의 붕괴 가능성. 874 00:51:20,001 --> 00:51:23,500 그러다가 2007년에 Goldman은 더욱 발전했습니다. 875 00:51:23,501 --> 00:51:26,000 CDO를 판매하기 시작했습니다. 특별히 디자인된... 876 00:51:26,001 --> 00:51:28,600 고객이 더 많은 돈을 잃을수록 877 00:51:28,601 --> 00:51:31,500 골드만삭스가 더 많은 돈을 벌수록. 878 00:51:38,001 --> 00:51:43,000 6억 달러, Timberwolf Securities는 귀하가 매각한 것입니다. 879 00:51:43,001 --> 00:51:46,000 당신이 그들을 팔기 전에, 880 00:51:46,001 --> 00:51:50,100 이것이 당신의 영업팀이 하는 일입니다 서로 얘기하고 있었어요. 881 00:51:50,101 --> 00:51:54,000 맙소사, 그 팀버울프는 정말 엉뚱한 거래였어. 882 00:51:54,001 --> 00:51:57,000 6월 말에 나에게 온 이메일이다. 883 00:51:57,001 --> 00:51:59,300 - 오른쪽. 그리고 넌 Timberwol에 전화하고 있어 - 거래 후. 884 00:51:59,301 --> 00:52:02,800 아니, 아니, 그 후에 Timberwolf도 팔았죠. 885 00:52:02,801 --> 00:52:04,200 W... 그 후에 우리는 거래를 했어요. 886 00:52:04,201 --> 00:52:05,300 응, 알았어. 887 00:52:05,301 --> 00:52:08,700 다음 이메일을 살펴보세요. 07년 7월 1일... 888 00:52:08,801 --> 00:52:12,000 영업사원에게 말한다. "최우선은 팀버울프입니다." 889 00:52:12,001 --> 00:52:15,400 판매의 최우선 순위는 그 빌어먹을 거래. 890 00:52:15,401 --> 00:52:17,500 불리한 이해관계가 있는 경우 당신의 고객에게, 891 00:52:17,501 --> 00:52:20,000 당신은 의무가 있나요 그 사실을 고객에게 공개하기 위해... 892 00:52:20,001 --> 00:52:23,000 그 고객에게 당신의 불리한 점을 알리기 위해 관심? 그게 내 질문이야. 893 00:52:23,001 --> 00:52:25,500 회장님, 그냥 이해하려고 노력 중이야... 894 00:52:25,501 --> 00:52:28,000 아니요, 이해하신 것 같아요 내 생각엔 당신이 대답하고 싶지 않을 것 같아요. 895 00:52:28,001 --> 00:52:31,000 당신은 믿습니까 행동할 의무가 있다는 것... 896 00:52:31,001 --> 00:52:34,550 고객의 최선의 이익을 위해? 897 00:52:35,500 --> 00:52:37,000 또, 어... 어... 상원의원님, 저는, 898 00:52:37,001 --> 00:52:40,400 반복하겠습니다. 아시다시피, 고객에게 서비스를 제공하는 의무... 899 00:52:40,401 --> 00:52:45,000 거래 가격을 표시하여 가격을 보여달라고 요청하는 곳입니다. 900 00:52:45,001 --> 00:52:47,000 당신은 어떻게 생각하세요? 901 00:52:47,401 --> 00:52:51,800 당신의 국민이 소유한 증권을 판매하는 것 생각해보면... 쓰레기야? 902 00:52:51,801 --> 00:52:53,500 그게 당신을 괴롭히나요? 903 00:52:53,501 --> 00:52:57,500 내 생각엔 그들이 그럴 거라고 생각해요. 또, 가정적으로요? 904 00:52:57,501 --> 00:52:58,500 아뇨. 이건 진짜예요 905 00:52:58,501 --> 00:53:00,400 - 그럼 난 안... - 오늘 들었어요. 906 00:53:00,401 --> 00:53:02,200 - 음... - 오늘 우리는 이런 말을 들었습니다. 907 00:53:02,201 --> 00:53:03,901 이건 똥같은 거래야, 이건 쓰레기야. 908 00:53:04,001 --> 00:53:09,000 나... 나... 오늘은 아무 소리도 안 들었어 뭔가 생각이 나네요, 음... 909 00:53:09,001 --> 00:53:10,500 잘못됐어 910 00:53:10,501 --> 00:53:14,700 갈등은 없는지 누군가에게 물건을 팔 때, 911 00:53:14,701 --> 00:53:20,500 그런 다음 내기를 하기로 결정했습니다. 동일한 보안에 반대합니다 ... 912 00:53:20,501 --> 00:53:24,000 그리고 넌 그걸 공개하지 않잖아 당신이 그것을 파는 사람에게. 913 00:53:24,001 --> 00:53:25,200 - 그 안에... - 문제가 있다고 보시나요? 914 00:53:25,201 --> 00:53:28,700 시장 형성의 맥락에서, 그건 갈등이 아닙니다. 915 00:53:28,701 --> 00:53:32,000 직원들에게 그런 말을 들었을 때, 이 이메일에서 그는 이렇게 말했습니다. 916 00:53:32,001 --> 00:53:35,200 "맙소사, 정말 말도 안 되는 일이군요. 맙소사, 이게 무슨 쓰레기야?"... 917 00:53:35,201 --> 00:53:36,500 뭔가 느껴지나요? 918 00:53:36,501 --> 00:53:39,600 만약... 그건 정말 불행한 일인 것 같아요 이메일로 받으려고. 919 00:53:39,601 --> 00:53:41,200 당신은 ... 920 00:53:41,201 --> 00:53:44,300 그리고, 그리고, 그리고 매우 불행한 일... 난 안 해요, 안 해요... 921 00:53:44,301 --> 00:53:47,500 이메일로? 그런 느낌은 어떨까요? 922 00:53:47,501 --> 00:53:50,500 누구에게나 참 안타까운 일인 것 같아요 어떤 형태로든 그렇게 말했다. 923 00:53:50,501 --> 00:53:51,600 이해가 되셨나요... 924 00:53:51,601 --> 00:53:54,801 당신의 경쟁자가 비슷한 활동을 했었나요? 925 00:53:55,101 --> 00:53:59,700 어... 그래. 그리고, 그리고 더 넓은 범위에서 대부분의 경우 우리보다. 926 00:54:00,001 --> 00:54:02,000 헤지펀드 매니저 존 폴슨... 927 00:54:02,001 --> 00:54:06,000 120억 달러를 베팅했다 모기지 시장. 928 00:54:06,001 --> 00:54:09,100 존 폴슨이 다 떨어졌을 때 베팅할 모기지 증권, 929 00:54:09,101 --> 00:54:14,000 그는 Goldman Sachs와 함께 일했으며 Deutsche Bank는 더 많은 것을 창출합니다. 930 00:54:14,001 --> 00:54:18,700 모건스탠리는 주택담보대출도 팔았다 베팅했던 증권, 931 00:54:18,701 --> 00:54:21,800 그리고 지금은 고소당하고 있어요 공무원퇴직자금, 932 00:54:21,801 --> 00:54:25,000 사기로 인한 버진 아일랜드의 933 00:54:25,001 --> 00:54:29,300 소송에서는 모건스탠리가 CDO가 쓰레기라는 걸 알았죠. 934 00:54:29,301 --> 00:54:32,000 AAA등급을 받았음에도 불구하고 935 00:54:32,001 --> 00:54:34,100 Morgan Stanley는 그들이 실패할 것이라고 확신하고 있었습니다. 936 00:54:34,101 --> 00:54:38,600 1년 후 모건스탠리는 수억 달러, 937 00:54:38,601 --> 00:54:42,900 투자자들이 손해를 보는 동안 거의 모든 돈. 938 00:54:58,001 --> 00:55:03,000 당신은 연금 기금이 생각했을 것입니다 "그건 서브프라임이야..."라고 말했을 겁니다. 939 00:55:03,001 --> 00:55:05,500 내가 그걸 왜 사는데?" 940 00:55:05,501 --> 00:55:10,700 Moody's에는 이런 사람들이 있었고 Standard and Poor's는 그것이 AAA라고 말했습니다. 941 00:55:10,701 --> 00:55:14,500 이 증권 중 어느 것도 발행되지 않았습니다. 승인 없이는 942 00:55:14,501 --> 00:55:17,100 Good Housekeeping 승인 인장, 평가 기관의. 943 00:55:17,101 --> 00:55:22,000 3개 신용평가사… 무디스, 샌드P, 피치... 944 00:55:22,001 --> 00:55:26,500 높은 평가를 받으며 수십억 달러를 벌었습니다. 위험한 증권에. 945 00:55:26,501 --> 00:55:28,500 세계 최대 신용평가사인 무디스(Moody's)는 946 00:55:28,501 --> 00:55:32,701 이익을 4배로 늘렸다 2000년부터 2007년 사이. 947 00:55:34,001 --> 00:55:37,500 Moody's와 SandP가 보상을 받음 등급 보고서 게시를 기반으로 합니다. 948 00:55:37,501 --> 00:55:41,500 그리고 구조화된 증권일수록 그들은 AAA 등급을 부여했습니다. 949 00:55:41,501 --> 00:55:43,500 수입이 높을수록 분기 동안이 될 것입니다. 950 00:55:43,501 --> 00:55:44,500 New York Times에 가봤다고 상상해 보세요. 951 00:55:44,501 --> 00:55:47,500 그리고 당신은 말했습니다, 보세요, 당신이 긍정적인 글을 쓴다면 이야기하면 50만 달러를 지급하겠습니다. 952 00:55:47,501 --> 00:55:50,500 하지만 그렇지 않으면 나는 당신에게 아무것도 주지 않을 것이다. 953 00:55:50,501 --> 00:55:52,000 평가 기관은 파티를 멈추고 이렇게 말했습니다. 954 00:55:52,001 --> 00:55:55,000 미안해요... 우리는 기준을 강화할 것입니다. 955 00:55:55,001 --> 00:55:57,700 이건, 그리고... 그리고... 그리고 바로 끊음... 956 00:55:57,701 --> 00:56:00,901 자금 흐름이 많이 위험한 차용자에게. 957 00:56:01,001 --> 00:56:11,000 AAA 등급 악기가 다양해졌습니다. 단지 소수에서 수천, 수천에 불과합니다. 958 00:56:11,001 --> 00:56:16,000 수백억 달러죠... 평가를 받고 있었습니다. 아시다시피, 그리고... 959 00:56:16,001 --> 00:56:18,000 - 매년. - 연간; 아, 응. 960 00:56:18,001 --> 00:56:20,900 나는 지금 간증했습니다. 상하원 양원 앞에서… 961 00:56:20,901 --> 00:56:23,401 신용평가사 문제에 대해. 962 00:56:23,701 --> 00:56:29,300 그리고 두 번 모두, 그들은 매우 트로트를 쳤습니다. 저명한 수정헌법 제1조 변호사, 963 00:56:29,301 --> 00:56:33,600 그리고 우리가 AAA 등급을 받았다고 말하면 964 00:56:33,601 --> 00:56:37,000 그건 단지 우리의 의견일 뿐이야 그것에 의존해서는 안됩니다. 965 00:56:37,001 --> 00:56:39,400 SandP의 평가는 우리의 의견을 표현합니다. 966 00:56:39,401 --> 00:56:42,901 우리의 평가는, 어... 우리의 의견입니다. 그러나 그것은 의견입니다. 967 00:56:42,902 --> 00:56:45,700 의견, 즉, 그것은 단지 의견일 뿐입니다. 968 00:56:45,701 --> 00:56:49,500 사실을 강조하고 있는 것 같아요 우리 평점은, 어... 어... 969 00:56:49,501 --> 00:56:51,000 의견입니다. 970 00:56:56,001 --> 00:56:59,300 그들은 시장 가치에 대해 말하지 않습니다 보안의, 971 00:56:59,301 --> 00:57:04,000 가격의 변동성, 또는 투자로서의 적합성. 972 00:57:22,000 --> 00:57:25,000 경제학자가 너무 많아요 우리 방송에 나와서 이렇게 말하더군요. 973 00:57:25,001 --> 00:57:27,000 아 이거 거품이네 그러면 터질 거야. 974 00:57:27,001 --> 00:57:30,000 그리고 이건 진짜 문제가 될 거야 경제를 위해. 975 00:57:30,001 --> 00:57:33,300 어떤 사람들은 심지어 그것이 발생할 수도 있다고 말합니다. 어느 시점에서 경기 침체. 976 00:57:33,301 --> 00:57:36,600 최악의 시나리오는 무엇인가, 실제로 우리가 보게 된다면... 977 00:57:36,601 --> 00:57:40,000 가격이 대폭 하락 전국에? 978 00:57:40,001 --> 00:57:43,300 글쎄요, 저는 당신의 전제를 믿지 않는 것 같아요. 거의 가능성이 없는 일입니다. 979 00:57:43,301 --> 00:57:47,600 집값이 하락한 적은 한번도 없습니다 전국적으로... 전국적으로요. 980 00:57:47,601 --> 00:57:52,700 벤 버냉키(Ben Bernanke)가 의장이 됨 2006년 2월 연방준비제도이사회(FRB) 981 00:57:52,701 --> 00:57:56,300 서브프라임 대출이 가장 많았던 해. 982 00:57:56,301 --> 00:58:01,700 그러나 수많은 경고에도 불구하고 버냉키는 그리고 연방준비제도이사회는 아무것도 하지 않았습니다. 983 00:58:06,001 --> 00:58:09,800 Robert Gnaizda는 Ben Bernanke를 만났습니다. 그리고 연방준비제도이사회 984 00:58:09,801 --> 00:58:12,500 버냉키가 의장이 된 후 세 번이나. 985 00:58:12,501 --> 00:58:15,100 마지막 회의에서만... 986 00:58:15,101 --> 00:58:18,000 그 사람이 문제가 있다고 제안했나요? 987 00:58:18,001 --> 00:58:20,700 그리고 그 정부는 그것을 살펴봐야 합니다. 988 00:58:20,701 --> 00:58:22,400 언제? 그게 언제였나요? 몇 년도인가요? 989 00:58:22,501 --> 00:58:25,600 2009년 3월 11일, DC에서 990 00:58:25,601 --> 00:58:27,400 - 올해. - 올해 우리는 만났습니다. 네. 991 00:58:27,401 --> 00:58:30,200 그래서 지난 2년 동안 당신은 그를 만났고, 992 00:58:30,201 --> 00:58:33,301 - 2008년에도요? - 예. 993 00:58:33,401 --> 00:58:37,300 6개 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board) 중 하나 버냉키 밑에서 일하는 주지사들... 994 00:58:37,301 --> 00:58:42,000 프레데릭 미쉬킨(Frederic Mishkin)이 임명되었습니다. 2006년 부시 대통령에 의해 995 00:58:42,001 --> 00:58:45,500 에 참여하셨나요? 반년마다 열리는 회의, 어... 996 00:58:45,501 --> 00:58:48,000 로버트 그나이즈다 그리고, 그리고, 어... 그린라이닝... 997 00:58:48,001 --> 00:58:49,500 연방준비제도이사회와 관계를 맺었나요? 998 00:58:49,501 --> 00:58:52,000 네, 그랬어요. 나는 실제로 위원회에서, 어... 999 00:58:52,001 --> 00:58:55,700 그게 관련됐어, 그 일에 관련됐어 소비자 지역사회 문제 위원회. 1000 00:58:55,701 --> 00:58:59,700 그는 매우 분명하게 경고했다. 무슨 일이 있었는지... 1001 00:58:59,701 --> 00:59:01,500 그리고 그는 연방준비제도이사회... 1002 00:59:01,501 --> 00:59:04,000 대출서류와 함께 그런 종류의 대출이 있었는데... 1003 00:59:04,001 --> 00:59:05,001 자주 만들어지고 있습니다. 1004 00:59:05,101 --> 00:59:08,600 그리고 그는 정중하게 들어주었다. 그리고 아무 일도 일어나지 않았습니다. 1005 00:59:08,601 --> 00:59:11,400 응. 그럼, 어... 또, 나...자세한 건 모르겠고, 1006 00:59:11,401 --> 00:59:14,301 관점에서 보면, 어... 의, 어... 음... 1007 00:59:15,001 --> 00:59:18,000 사실, 난... 난 그냥... 난... 난 정말 그렇지 않아 1008 00:59:18,001 --> 00:59:22,000 그 사람이 어떤 정보를 제공하든, 정확히는 모르겠지만, 그게, 어... 1009 00:59:22,201 --> 00:59:25,500 그건, 사실은, 솔직히 말해서 난 못해 이런 종류의 토론을 기억하세요. 1010 00:59:25,502 --> 00:59:30,600 하지만 확실히, 어, 거기에는 문제가 있었어요 그거, 어... 어... 곧 나올 거야. 1011 00:59:30,601 --> 00:59:33,000 그런데 문제는, 얼마나 널리 퍼져 있나요? 1012 00:59:33,001 --> 00:59:34,601 왜 찾아보려 하지 않았나요? 1013 00:59:34,602 --> 00:59:35,600 사람들이 그랬던 것 같아요. 1014 00:59:35,601 --> 00:59:38,000 사람들이 구경하고 있었는데, 한 무리의 사람들이 이걸 보고 있어요. 1015 00:59:38,001 --> 00:59:39,500 - 어떤 이유로든... - 실례합니다. 진지하게 말씀하시면 안 돼요. 1016 00:59:39,501 --> 00:59:41,200 살펴봤더라면, 당신은 뭔가를 발견했을 것입니다. 1017 00:59:41,201 --> 00:59:45,700 어... 있잖아, 그건 아주 아주 쉽잖아 항상 찾을 수 있다고 말해요. 1018 00:59:45,701 --> 00:59:48,000 2004년 초, 1019 00:59:48,001 --> 00:59:52,500 FBI는 이미 경고했다 모기지 사기의 전염병. 1020 00:59:52,501 --> 00:59:55,000 그들은 과장된 평가를 보고했고, 1021 00:59:55,001 --> 00:59:57,000 박사 대출 서류, 1022 00:59:57,001 --> 00:59:59,300 기타 사기 행위. 1023 00:59:59,301 --> 01:00:04,000 2005년 IMF 수석경제학자는 라구람 라잔, 1024 01:00:04,001 --> 01:00:08,000 위험한 인센티브를 경고했다 위기로 이어질 수 있습니다. 1025 01:00:08,001 --> 01:00:12,000 그런 다음 Nouriel Roubini의 경고가 나왔습니다. 2006년에. 1026 01:00:12,001 --> 01:00:17,300 Fortune 잡지에 실린 Allan Sloan의 기사 그리고 2007년 워싱턴포스트.. 1027 01:00:17,301 --> 01:00:19,200 IMF의 거듭된 경고. 1028 01:00:19,201 --> 01:00:22,100 나는 기관을 대표하여 이렇게 말했습니다. 1029 01:00:22,101 --> 01:00:25,500 uh 우리 앞에 닥친 위기 엄청난 위기다. 1030 01:00:25,501 --> 01:00:26,500 누구랑 얘기했어요? 1031 01:00:26,501 --> 01:00:29,100 정부, 재무부, 그럼 연준이요, 여러분. 1032 01:00:29,101 --> 01:00:33,100 2007년 5월, 헤지펀드 매니저 빌 애크먼... 1033 01:00:33,101 --> 01:00:36,800 '라는 프레젠테이션을 배포했습니다. "가방은 누가 들고 있나요?" 1034 01:00:36,801 --> 01:00:40,000 설명한 거품이 어떻게 풀릴지. 1035 01:00:40,001 --> 01:00:46,500 그리고 2008년 초 Charles Morris는 다음과 같은 논문을 발표했습니다. 임박한 위기에 관한 그의 책. 1036 01:00:46,501 --> 01:00:49,000 쉬운 돈, 하이 롤러, 그리고 대신용 붕괴. 1037 01:00:49,001 --> 01:00:51,000 당신은 확신이 없습니다. 무엇을 하시나요? 1038 01:00:51,001 --> 01:00:54,800 그리고 당신은 다음과 같은 의심을 가질 수도 있습니다. 인수기준이 약화되고 있다 1039 01:00:54,801 --> 01:00:58,500 그런데 문제는, 그것에 대해 뭔가 조치를 취해야 합니까? 1040 01:01:00,000 --> 01:01:04,000 2008년까지 주택 압류 급등하고 있었고, 1041 01:01:04,001 --> 01:01:07,000 그리고 증권화 먹이사슬이 붕괴되었습니다. 1042 01:01:07,001 --> 01:01:11,000 대출 기관은 더 이상 대출금을 판매할 수 없습니다. 투자은행까지… 1043 01:01:11,001 --> 01:01:15,000 그리고 대출이 부실해지면서 수십 개의 대출 기관이 실패했습니다. 1044 01:01:15,001 --> 01:01:21,500 씨티은행의 척 프린스(Chuck Prince) 유명한 말로는, 어, 어... 1045 01:01:21,501 --> 01:01:24,700 음악이 멈출 때까지 춤을 춰야 해요. 1046 01:01:24,701 --> 01:01:28,300 사실 음악이 멈췄어요 그가 그렇게 말했을 때 이미. 1047 01:01:28,301 --> 01:01:30,800 CDO 시장이 붕괴되었고, 1048 01:01:30,801 --> 01:01:34,700 투자은행은 그대로 두고 수백억 달러의 대출금, 1049 01:01:34,701 --> 01:01:38,500 CDO와 그들이 팔 수 없는 부동산. 1050 01:01:38,501 --> 01:01:43,500 위기가 시작되자 부시 행정부도… 1051 01:01:43,501 --> 01:01:47,000 그리고 연방준비은행 완전히 뒤쳐져 있었어요. 1052 01:01:47,001 --> 01:01:49,600 그들은 그 정도를 이해하지 못했습니다. 1053 01:01:49,601 --> 01:01:53,500 어느 시점에서 기억나나요? 생각하다, 처음으로, 1054 01:01:53,501 --> 01:01:56,000 이건 위험해, 이건 나쁜 거야? 1055 01:01:56,001 --> 01:01:59,000 아주 잘 기억나는데, 어, 하나 1056 01:01:59,001 --> 01:02:02,600 G7 회의였던 것 같은데, 2008년 2월. 1057 01:02:02,601 --> 01:02:06,700 그리고 토론했던 기억이 나네요 문제는 행크 폴슨과 관련이 있습니다. 1058 01:02:06,701 --> 01:02:10,000 그리고 나는 행크에게 이렇게 말한 것을 분명히 기억합니다. 1059 01:02:10,001 --> 01:02:12,700 우리는보고있다 이번 쓰나미가 오고 있어... 1060 01:02:12,701 --> 01:02:16,301 그리고 그냥... 제안하다... 1061 01:02:16,401 --> 01:02:20,000 어떤 수영복이냐고 묻자 우리는 입을 것입니다. 1062 01:02:20,001 --> 01:02:22,400 그의 반응은 어땠나요? 그의 기분은 어땠나요? 1063 01:02:22,401 --> 01:02:26,500 상황은 거의 통제되고 있습니다. 예, 우리는 보고 있습니다. 1064 01:02:26,501 --> 01:02:29,400 이 상황을 조심스럽게, 그리고 어... 1065 01:02:29,401 --> 01:02:32,000 응, 통제되고 있어. 1066 01:02:32,001 --> 01:02:36,000 우리는 계속 성장할 거예요, 그렇죠? 그리고 분명히 나는 ​​이렇게 말할 것입니다. 1067 01:02:36,001 --> 01:02:40,000 당신이 성장하고 있다면, 당신은 그렇지 않습니다 불경기죠? 내 말은, 1068 01:02:40,001 --> 01:02:42,000 우리 모두는 그것을 알고 있습니다. 1069 01:02:49,000 --> 01:02:54,000 2008년 3월 투자은행은 베어스턴스는 현금이 부족했고, 1070 01:02:54,001 --> 01:02:57,500 그리고 2달러에 인수됐어요 JP Morgan Chase의 지분. 1071 01:02:57,501 --> 01:03:02,000 이번 거래에는 300억 달러가 지원됐다. 긴급보증에... 1072 01:03:02,001 --> 01:03:04,300 연방준비은행에서. 1073 01:03:04,301 --> 01:03:07,700 그때가 정권이던 시절이었어. 들어올 수도 있었을 텐데, 1074 01:03:07,701 --> 01:03:11,800 다양한 종류를 배치해 보세요 조치의... 1075 01:03:11,801 --> 01:03:13,500 그러면 시스템 위험이 줄어들 것입니다. 1076 01:03:13,501 --> 01:03:16,500 내가 받는 정보 일부 기관에서... 1077 01:03:16,501 --> 01:03:21,000 끝은 여기가 아닌데, 넘어질 다른 신발이 있다는 것. 1078 01:03:21,001 --> 01:03:25,700 나는 그 투자 은행들을 본 적이 있어요 함께 일하다... 1079 01:03:25,701 --> 01:03:30,600 연준과 SEC 유동성을 강화하기 위해, 1080 01:03:30,601 --> 01:03:33,800 그들의 힘을 강화하기 위해, 그들의 자본 위치. 1081 01:03:33,801 --> 01:03:38,500 나는 항상 보고를 받습니다. 우리 규제 당국은 매우 경계하고 있습니다. 1082 01:03:38,501 --> 01:03:40,800 2008년 9월 7일... 1083 01:03:40,801 --> 01:03:42,800 헨리 폴슨이 발표했다. 연방 인수... 1084 01:03:42,801 --> 01:03:45,000 패니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)의 1085 01:03:45,001 --> 01:03:48,000 두 개의 거대한 모기지 대출 기관 붕괴 직전. 1086 01:03:48,001 --> 01:03:50,000 오늘 우리의 행동에 대해서는 아무 것도 없습니다... 1087 01:03:50,001 --> 01:03:52,800 어떤 식으로든 변화된 관점을 반영합니다. 1088 01:03:52,801 --> 01:03:55,000 주택 교정의 아니면 힘이... 1089 01:03:55,001 --> 01:03:57,500 다른 미국 금융 기관의 1090 01:03:57,501 --> 01:04:00,000 이틀 뒤 리먼 브라더스는 기록적 손실 발표… 1091 01:04:00,001 --> 01:04:04,500 32억 달러, 그리고 그 주식은 폭락했습니다. 1092 01:04:05,501 --> 01:04:08,500 리먼의 영향 그리고 9월에는 AIG... 1093 01:04:08,501 --> 01:04:10,000 여전히 놀랐습니다. 1094 01:04:10,001 --> 01:04:13,800 그러니까 7월 이후에도 마찬가지죠. 그리고 패니와 프레디. 그래서... 1095 01:04:13,801 --> 01:04:20,500 분명 뭔가 있었어 9월 현재... 주요 내용... 1096 01:04:20,501 --> 01:04:23,000 아무도 몰랐던 것입니다. 1097 01:04:23,001 --> 01:04:25,500 내 생각엔 그게 공평하다고 생각해요. 1098 01:04:25,501 --> 01:04:29,600 Bear Stearns는 AAA 등급을 받았습니다. 파산하기 한 달 전인가? 1099 01:04:29,601 --> 01:04:32,000 - 어... A2일 가능성이 더 높죠. - A2. 1100 01:04:32,001 --> 01:04:33,001 - 응. - 좋아요. 1101 01:04:33,002 --> 01:04:36,500 - A2는 아직 파산하지 않았습니다. - 아니 아니 아니. 아니요. 1102 01:04:36,501 --> 01:04:39,000 즉, 투자등급이 높다는 것이고, 견고한 투자등급 등급 1103 01:04:39,001 --> 01:04:42,500 리먼 브라더스; A2, 실패 후 며칠 이내. 1104 01:04:42,501 --> 01:04:47,500 음... AIG, AA, 구제된 지 며칠 안에. 1105 01:04:47,501 --> 01:04:52,000 패니 매와 프레디 맥 구조 당시 AAA였습니다. 1106 01:04:52,001 --> 01:04:56,000 음... Citigroup, Merrill, 모두, 전부 투자등급 등급을 받았습니다. 1107 01:04:56,001 --> 01:04:57,500 어떻게 그럴 수 있습니까? 1108 01:04:57,501 --> 01:05:02,000 좋은 질문이네요. 좋은 질문이네요 1109 01:05:02,001 --> 01:05:06,000 행정부는 한 번도 가본 적이 없다. 모든 주요 기관에 이렇게 말하세요. 1110 01:05:06,001 --> 01:05:10,600 아시다시피 이건 심각한 일입니다. 알려주세요. 당신의 직위는 무엇입니까? 1111 01:05:10,601 --> 01:05:15,000 어... 헛소리 아냐, 어디야? 1112 01:05:15,001 --> 01:05:18,500 음, 먼저 규제 당국이 하는 일이 바로 그것입니다. 그게 그 사람들 일이잖아요, 그렇죠? 1113 01:05:18,501 --> 01:05:21,000 그들의 임무는 이해하는 것이다. 노출이... 1114 01:05:21,001 --> 01:05:25,500 이러한 다양한 기관에 걸쳐 그리고 그들은 매우 세련된, 어... 1115 01:05:25,501 --> 01:05:28,500 내가 생각하기에 이해 더 많은 응답, 더 세련된... 1116 01:05:28,501 --> 01:05:30,500 위기가 진행되면서 음. 그래서... 1117 01:05:30,501 --> 01:05:33,600 죄송합니다. 하지만 그것은 분명히 사실이 아닙니다. 나는 1118 01:05:33,601 --> 01:05:35,000 사실이 아니라는 게 무슨 말이에요? 1119 01:05:35,201 --> 01:05:38,800 2008년 8월에 다음과 같은 사실을 알고 계셨습니까? 1120 01:05:38,801 --> 01:05:44,500 당시 보유 신용등급 리먼 브라더스, 메릴린치, AIG... 1121 01:05:44,501 --> 01:05:46,400 그리고 당신은 그것이 정확하다고 생각했나요? 1122 01:05:46,401 --> 01:05:51,000 음, 어... 어... 물론이죠 그땐 분명했는데... 1123 01:05:51,001 --> 01:05:53,000 그 이전 신용등급은 부정확했고, 1124 01:05:53,001 --> 01:05:55,000 왜냐하면 그들은 그랬었기 때문이다 대폭 다운그레이드되었습니다. 1125 01:05:55,001 --> 01:05:56,000 아니요, 그렇지 않았습니다. 1126 01:05:56,001 --> 01:05:58,500 어... 아직 있어, 아직 있었어 일부 다운그레이드된 측면에서, 1127 01:05:58,501 --> 01:06:01,500 업계, 업계의 우려 확실히 주가는 1128 01:06:01,501 --> 01:06:03,000 일부는 아니고 모든 회사가 평가를 받았습니다. 적어도 A2... 1129 01:06:03,001 --> 01:06:06,000 며칠까지 그 사람들이, 어... 구출되기 전에요. 1130 01:06:06,001 --> 01:06:08,500 그렇다면 대답은 이렇습니다. 난 그냥 모르겠어, 그럴 만큼 아는 게 없어... 1131 01:06:08,501 --> 01:06:10,500 정말로 당신의 질문에 답해주세요 이 특정 문제에 대해. 1132 01:06:10,501 --> 01:06:14,000 Fred Mishkin 주지사가 사임했습니다. 8월 31일부터 시행됩니다. 1133 01:06:14,001 --> 01:06:16,000 돌아올 계획이라고 하더군요 그의 교수직에... 1134 01:06:16,001 --> 01:06:17,801 컬럼비아 대학원에서 비즈니스. 1135 01:06:18,501 --> 01:06:21,200 연준을 떠난 이유 2008년 8월? 1136 01:06:21,201 --> 01:06:25,000 내 말은, 중간에 최악의 금융위기 중. 1137 01:06:25,001 --> 01:06:28,600 그래서, 어, 그게, 어... 교과서를 수정해야 했어요. 1138 01:06:28,601 --> 01:06:32,500 그의 출발은 연준 이사회를 떠난다 7석 중 3석 비어… 1139 01:06:32,501 --> 01:06:34,600 경제가 가장 필요할 때. 1140 01:06:34,601 --> 01:06:36,800 글쎄, 나는 당신의 교과서를 확신합니다 중요하고 널리 읽혀집니다. 1141 01:06:36,801 --> 01:06:40,000 하지만 2008년 8월에 일부 사람들은 1142 01:06:40,001 --> 01:06:44,000 좀 더 중요한 것들 세상에 무슨 일이 벌어지고 있는 것 같지 않나요? 1143 01:06:44,001 --> 01:06:46,000 9월 12일 금요일까지, 1144 01:06:46,001 --> 01:06:48,000 리먼 브라더스는 현금이 부족했고, 1145 01:06:48,001 --> 01:06:52,000 그리고 전체 투자 은행 산업은 빠르게 가라앉고 있었다. 1146 01:06:52,001 --> 01:06:56,500 글로벌의 안정성 금융시스템이 위기에 처했다. 1147 01:06:56,501 --> 01:07:00,000 그 주말, 헨리 폴슨 그리고 티모시 가이트너, 1148 01:07:00,001 --> 01:07:02,400 뉴욕의 대통령 연방준비은행... 1149 01:07:02,401 --> 01:07:06,000 긴급회의를 소집했다 주요 은행 CEO들과 함께… 1150 01:07:06,001 --> 01:07:08,000 리먼을 구하기 위해 노력합니다. 1151 01:07:08,001 --> 01:07:11,000 그러나 리먼은 혼자가 아니었습니다. 1152 01:07:11,001 --> 01:07:13,300 메릴린치, 또 다른 주요 투자 은행, 1153 01:07:13,301 --> 01:07:15,500 역시 실패 직전이었다. 1154 01:07:15,501 --> 01:07:19,000 그리고 그 일요일, Bank of America에 인수되었습니다. 1155 01:07:19,001 --> 01:07:24,000 구매에 관심이 있는 유일한 은행 리먼은 영국 회사인 Barclay's였습니다. 1156 01:07:24,001 --> 01:07:29,000 그러나 영국 규제당국은 재정적인 요구를 했다. 미국 정부로부터 보증을 받았습니다. 1157 01:07:29,001 --> 01:07:31,000 폴슨은 거절했습니다. 1158 01:07:35,001 --> 01:07:39,000 우리 모두는 노란 택시에 뛰어들었어요 1159 01:07:39,001 --> 01:07:42,500 그리고 연방준비은행으로 내려갔습니다. 1160 01:07:42,501 --> 01:07:46,000 그들은 파산 소송을 원했다 자정 전에 시작됐는데.. 1161 01:07:46,001 --> 01:07:48,000 9월 14일. 1162 01:07:48,001 --> 01:07:54,700 우리는 이것이 어... 끔찍한 사건이군요. 1163 01:07:54,701 --> 01:07:57,200 그리고 어느 순간, 나는 "아마겟돈"이라는 단어를 사용했습니다. 1164 01:07:57,201 --> 01:08:02,200 그들이 충분히 고려했더라면 그들이 제안한 것의 결과는 무엇입니까? 1165 01:08:02,201 --> 01:08:05,000 시장에 미치는 영향 대단할 것입니다. 1166 01:08:05,001 --> 01:08:07,000 - 이렇게 말했어요? - 예. 1167 01:08:07,001 --> 01:08:12,400 그들은 방금 모든 것을 고려했다고 말했습니다. 우리가 했던 댓글 중에서... 1168 01:08:12,401 --> 01:08:14,000 그리고 그들은 여전히 믿음을 갖고 있었습니다... 1169 01:08:14,001 --> 01:08:18,500 시장을 진정시키기 위해 그리고 앞으로 나아가다 1170 01:08:18,501 --> 01:08:22,000 리먼에게는 필요했다 파산하게 됩니다. 1171 01:08:22,001 --> 01:08:23,300 - 시장을 진정시키나요? - 예. 1172 01:08:23,301 --> 01:08:28,500 언제 처음 그 말을 들었나요? 리먼은 실제로 파산할 예정이었는가? 1173 01:08:28,501 --> 01:08:30,000 아, 사실 이후. 1174 01:08:30,001 --> 01:08:33,000 사실 이후? 1175 01:08:33,001 --> 01:08:36,500 우와. 좋아요. 1176 01:08:36,501 --> 01:08:42,000 그리고... 반응은 어땠나요? 그걸 언제 알았어? 1177 01:08:42,001 --> 01:08:44,000 이런 소. 1178 01:08:44,001 --> 01:08:47,000 폴슨과 버냉키는 다른 정부와 협의도 안 해 1179 01:08:47,001 --> 01:08:52,000 그리고 그 말을 이해하지 못했다 외국 파산법의 결과. 1180 01:08:52,001 --> 01:08:58,000 영국법에 따르면 리먼즈는 런던 사무실은 즉시 문을 닫아야 했습니다. 1181 01:08:58,001 --> 01:08:59,900 모든 거래가 중단되었습니다. 1182 01:08:59,901 --> 01:09:03,000 그리고 수천 명이 있고 수천 건의 거래. 1183 01:09:03,001 --> 01:09:06,100 자산을 보유하고 있던 헤지펀드 런던에서 리먼과 함께… 1184 01:09:06,101 --> 01:09:09,000 하룻밤 사이에 발견되었고, 그들의 완전한 공포에, 1185 01:09:09,001 --> 01:09:11,500 그 자산을 돌려받을 수 없다는 것입니다. 1186 01:09:11,501 --> 01:09:14,400 허브의 지점 중 하나가 실패했습니다. 1187 01:09:14,401 --> 01:09:17,400 그리고 그것은 엄청난 영향을 미쳤습니다 시스템 주변에 영향을 미칩니다. 1188 01:09:17,401 --> 01:09:19,900 가장 오래된 머니마켓 펀드 전국에서... 1189 01:09:19,901 --> 01:09:24,000 대략 4분의 3 정도를 썼다 10억 달러의 악성 부채… 1190 01:09:24,001 --> 01:09:26,400 현재 파산한 리먼 브라더스가 발행한 것입니다. 1191 01:09:26,401 --> 01:09:30,000 리먼 파산도 원인 상업지 시장의 붕괴, 1192 01:09:30,001 --> 01:09:32,000 많은 회사들이 의존하고 있는... 1193 01:09:32,001 --> 01:09:35,300 운영비를 지불하기 위해, 급여와 같은. 1194 01:09:35,301 --> 01:09:37,000 그 말은 아마도 직원을 해고해야지... 1195 01:09:37,001 --> 01:09:40,500 그들은 부품을 살 수 없습니다. 그것은 그 길에서 사업을 중단합니다. 1196 01:09:40,501 --> 01:09:42,300 갑자기 사람들이 일어서서 말했습니다. 1197 01:09:42,301 --> 01:09:45,500 들어보세요; 우리는 무엇을 믿을 수 있습니까? 더 이상 우리가 믿을 수 있는 것은 아무것도 없습니다. 1198 01:09:45,501 --> 01:09:49,000 같은 주에, AIG 빚 130억달러… 1199 01:09:49,001 --> 01:09:51,400 신용디폴트스왑 보유자에게... 1200 01:09:51,401 --> 01:09:53,400 그리고 돈이 없었어요. 1201 01:09:53,401 --> 01:09:55,000 AIG는 또 다른 허브였습니다. 1202 01:09:55,001 --> 01:09:57,000 AIG가 멈췄다면, 1203 01:09:57,001 --> 01:09:59,500 모든 비행기가 그럴 수도 있고, 알다시피, 비행을 중단하세요. 1204 01:09:59,501 --> 01:10:03,500 9월 17일, AIG는 정부에 의해 인수되었습니다. 1205 01:10:03,501 --> 01:10:06,500 그리고 하루 뒤, 폴슨과 버냉키... 1206 01:10:06,501 --> 01:10:11,000 의회에 7000억 달러를 요청하다 은행을 구제하기 위해. 1207 01:10:11,001 --> 01:10:16,000 그들은 대안이 있다고 경고한다 치명적인 금융 붕괴가 될 것입니다. 1208 01:10:16,001 --> 01:10:18,700 무서웠어요. 아시다시피, 시스템 전체가 얼어붙었습니다.. 1209 01:10:18,701 --> 01:10:23,000 금융 시스템의 모든 부분, 신용 시스템의 모든 부분. 1210 01:10:23,001 --> 01:10:24,700 누구도 돈을 빌릴 수 없었습니다. 1211 01:10:24,701 --> 01:10:27,900 마치 심장마비 같은 상황이었어. 글로벌 금융 시스템. 1212 01:10:27,901 --> 01:10:30,300 나에게 주어진 핸드를 플레이하고 있습니다. 1213 01:10:30,301 --> 01:10:32,100 제가 다루고 있는 많은 일들이요. 1214 01:10:32,101 --> 01:10:35,200 나는 다음의 결과를 다루고 있다 했던 일들, 1215 01:10:35,201 --> 01:10:37,000 종종, 수년 전에. 1216 01:10:37,001 --> 01:10:39,000 폴슨 장관은 가을 내내 연설했습니다. 1217 01:10:39,001 --> 01:10:41,200 그리고 모든 잠재력 이것의 근본 원인.. 1218 01:10:41,201 --> 01:10:43,500 그리고 많이 있습니다 ... 그 사람이 전화했어요, 어... 1219 01:10:43,601 --> 01:10:45,000 그래서 난... 잘 모르겠어... 1220 01:10:45,001 --> 01:10:46,201 진지하게 말하는 게 아니잖아 그것에 대해, 1221 01:10:46,202 --> 01:10:47,100 - 당신은요? - 진심이에요. 1222 01:10:47,101 --> 01:10:49,000 뭐... 어쩌겠어요? 예상했나? 어... 1223 01:10:49,001 --> 01:10:51,600 A.. 그리고 당신은 뭐죠, 당신은 뭐였나요? 당신이 보지 못한 것을 찾고 계십니까? 1224 01:10:51,601 --> 01:10:54,900 그 사람이 수석변호사였는데... 1225 01:10:54,901 --> 01:10:59,500 규제를 금지하기 위해 신용불이행스왑... 1226 01:10:59,501 --> 01:11:03,000 레버리지 한도도 상향 조정됩니다. 투자 은행에. 1227 01:11:03,001 --> 01:11:06,000 - 그럼 또-, 뭐야? - 그 사람이 그런 얘기를 했다고요? 1228 01:11:06,001 --> 01:11:08,000 나는 그가 그런 것들을 언급하는 것을 들어본 적이 없습니다. 1229 01:11:08,001 --> 01:11:10,900 음... 이거 좀 돌릴 수 있을까요? 잠깐 꺼? 1230 01:11:15,001 --> 01:11:19,200 AIG가 구제금융을 받았을 때 소유주들은 신용디폴트스왑 중... 1231 01:11:19,201 --> 01:11:22,000 가장 눈에 띄는 그 중 골드만삭스도 있었고... 1232 01:11:22,001 --> 01:11:25,900 다음날 610억 달러를 지급받았습니다. 1233 01:11:25,901 --> 01:11:29,300 폴슨, 버냉키, 그리고 Tim Geithner는 AIG를 강요했습니다. 1234 01:11:29,301 --> 01:11:35,000 오히려 1달러에 100센트를 지불하는 것보다 낮은 가격 협상보다… 1235 01:11:35,001 --> 01:11:40,800 결국 AIG 구제금융으로 인해 납세자들은 비용을 부담하게 되었습니다. 1500억 달러가 넘습니다. 1236 01:11:40,801 --> 01:11:44,000 1억 600억 달러 AIG를 거쳐서 1237 01:11:44,001 --> 01:11:47,000 140억 달러가 골드만삭스에게 돌아갔습니다. 1238 01:11:47,001 --> 01:11:50,600 동시에, Paulson과 Geithner는 AIG를 강요했습니다. 1239 01:11:50,601 --> 01:11:55,000 소송을 제기할 권리를 포기하다 사기 혐의로 골드만삭스와 다른 은행들. 1240 01:11:55,001 --> 01:12:00,000 사람이 그러면 문제가 있는거 아닌가 이번 위기를 책임지는... 1241 01:12:00,001 --> 01:12:02,500 골드만삭스 전 CEO.. 1242 01:12:02,501 --> 01:12:06,500 그 일을 일으키는 데 큰 역할을 한 사람이요? 1243 01:12:06,501 --> 01:12:08,700 글쎄, 내 생각엔 그렇게 말하는 것이 공평한 것 같아 요즘 금융시장이... 1244 01:12:08,701 --> 01:12:11,000 엄청나게 복잡합니다. 1245 01:12:11,001 --> 01:12:12,001 급하게 필요한 돈을 공급하다... 1246 01:12:12,002 --> 01:12:16,400 2008년 10월 4일, 부시 대통령... 1247 01:12:16,401 --> 01:12:20,000 7000억 달러 규모의 구제금융 법안에 서명했습니다. 1248 01:12:20,001 --> 01:12:22,000 그러나 세계 주식시장은 계속해서 하락하고 있으며, 1249 01:12:22,001 --> 01:12:26,000 글로벌 경기침체 우려 속에 지금 진행 중입니다... 1250 01:12:30,000 --> 01:12:32,400 구제금융 법안은 아무 것도 하지 않는다 1251 01:12:32,401 --> 01:12:35,400 해고의 물결을 막기 위해 그리고 압류. 1252 01:12:35,401 --> 01:12:41,000 미국의 실업 유럽은 빠르게 10%로 상승했습니다. 1253 01:12:41,001 --> 01:12:45,000 불경기가 가속화되고, 그리고 전 세계적으로 퍼집니다. 1254 01:12:48,000 --> 01:12:50,000 정말 겁이 나기 시작했고, 1255 01:12:50,001 --> 01:12:53,600 전혀 예상하지 못했으니까... 1256 01:12:53,601 --> 01:12:57,600 온 세상이 무너지고 있어 동시에 같은 속도로. 1257 01:12:57,601 --> 01:13:01,200 2008년 12월, 제너럴모터스(GM)와 크라이슬러... 1258 01:13:01,201 --> 01:13:04,000 파산 위기에 처해 있습니다. 1259 01:13:04,001 --> 01:13:06,500 그리고 미국 소비자들이 지출을 줄이면서, 1260 01:13:06,501 --> 01:13:11,200 중국 제조사들의 매출이 급감했다. 1261 01:13:11,201 --> 01:13:16,000 이주 노동자 1천만 명 이상 중국에서는 일자리를 잃습니다. 1262 01:13:16,001 --> 01:13:21,500 하루의 끝, 가장 가난한 사람들, 언제나 그렇듯이 가장 많은 비용을 지불하십시오. 1263 01:13:25,001 --> 01:13:29,000 여기서 당신은 많은 돈을 벌 수 있습니다. 1264 01:13:29,001 --> 01:13:35,000 70, 80, 어, 한 달에 미국 달러죠. 1265 01:13:35,001 --> 01:13:40,300 시골의 농부로서, 그만큼 돈을 벌 수 없습니다. 1266 01:13:40,301 --> 01:13:44,500 노동자들은 월급만 송금한다 그들의 고향으로. 1267 01:13:44,501 --> 01:13:48,000 그들의 가족에게 주기 위해. 1268 01:13:48,001 --> 01:13:50,700 위기는 미국에서 시작됐다. 1269 01:13:50,701 --> 01:13:56,000 우리 모두는 그것이 중국에 올 것이라는 것을 알고 있습니다. 1270 01:13:59,000 --> 01:14:03,700 일부 공장 일부 직원을 차단하려고 노력하십시오. 1271 01:14:03,701 --> 01:14:07,300 어떤 사람들은 가난해질 것이다. 왜냐하면 그들은 일자리를 잃을 것이기 때문입니다. 1272 01:14:07,301 --> 01:14:11,000 인생은 점점 더 어려워집니다. 1273 01:14:18,000 --> 01:14:21,000 우리는 약 20% 정도 성장하고 있었습니다. 1274 01:14:21,001 --> 01:14:24,000 정말 멋진 한 해였습니다. 1275 01:14:24,001 --> 01:14:28,000 그러다 갑자기 갔더니 이번 분기에는 마이너스 9로 떨어졌습니다. 1276 01:14:28,001 --> 01:14:33,500 수출이 무너졌습니다. 그리고 우리는 30% 정도를 이야기하고 있습니다. 1277 01:14:33,501 --> 01:14:37,500 그래서 우리는 히트를 쳤어요. 절벽에서 떨어졌어, 붐! 1278 01:14:37,501 --> 01:14:39,200 위기가 닥치면서도 1279 01:14:39,201 --> 01:14:41,900 우리는 얼마나 넓은지 몰랐어요 퍼질 예정이었는데, 1280 01:14:41,901 --> 01:14:44,000 아니면 얼마나 심각할지. 1281 01:14:44,001 --> 01:14:47,000 그리고 우리는 여전히 희망하고 있었어요 좀 있을 거라고... 1282 01:14:47,001 --> 01:14:49,000 우리가 피난처를 가질 수 있는 방법은... 1283 01:14:49,001 --> 01:14:52,000 그리고 폭풍에 덜 시달리게 될 거예요. 1284 01:14:52,001 --> 01:14:53,500 그러나 그것은 불가능합니다. 1285 01:14:53,501 --> 01:14:59,000 정말 글로벌화된 세상이군요 경제는 모두 하나로 연결되어 있습니다. 1286 01:15:30,001 --> 01:15:32,500 집이 압류될 때마다 1287 01:15:32,501 --> 01:15:35,000 그것은 모든 사람에게 영향을 미칩니다 그 집 근처에 살아요. 1288 01:15:35,001 --> 01:15:36,400 왜냐하면 그 재산이 시장에 나가고, 1289 01:15:36,401 --> 01:15:38,600 더 낮은 가격에 팔리겠죠... 1290 01:15:38,601 --> 01:15:42,000 아마도 시장에 나오기 전에 잘 관리되지 않을 거예요. 1291 01:15:42,001 --> 01:15:46,000 추가로 900만명 추산 집주인은 집을 잃게 됩니다. 1292 01:15:51,608 --> 01:15:54,108 우리는 주말에 보러 나갔다... 1293 01:15:54,209 --> 01:15:56,008 어떤 집이 팔렸는지. 1294 01:15:56,609 --> 01:15:57,898 우리는 우리가 좋아하는 것을 보았습니다. 1295 01:15:58,710 --> 01:16:01,709 결제가 될 예정이었는데 3200달러. 1296 01:16:13,210 --> 01:16:15,909 모든 것이 아름다웠어요, 집은 매우 예뻤습니다. 1297 01:16:16,510 --> 01:16:19,509 지불금이 낮았습니다. 모든 게... 우리가 복권에 당첨된 것 같았어요. 1298 01:16:20,210 --> 01:16:22,809 하지만 현실이 자리 잡았다 첫 번째 지불금이 도착했을 때. 1299 01:16:28,410 --> 01:16:31,809 기분이 정말, 정말 나빴어요 남편을 위해서, 1300 01:16:33,910 --> 01:16:39,209 왜냐면... 그 사람은 일을 너무 많이 하니까. 그리고 우리에게는 세 명의 자녀가 있습니다. 1301 01:16:50,000 --> 01:16:51,900 제가 최근에 본 대부분은, 불행하게도, 1302 01:16:51,901 --> 01:16:53,800 방금 가진 사람들이야 경제에 타격을 입었습니다. 1303 01:16:53,801 --> 01:16:56,400 그들은 살고 있었습니다. 하루하루, 월급에서 월급으로, 1304 01:16:56,401 --> 01:16:58,300 안타깝게도 그게 다 떨어졌어요 1305 01:16:58,301 --> 01:17:00,000 그리고 실업은 돈을 지불하지 않을 것입니다 주택담보대출... 1306 01:17:00,001 --> 01:17:02,000 자동차 요금을 지불하지 않을 것입니다. 1307 01:17:02,001 --> 01:17:04,000 나는 통나무 트럭 운전사였습니다. 1308 01:17:04,001 --> 01:17:06,000 그리고 그들은 문을 닫았고, 문을 닫았어... 1309 01:17:06,001 --> 01:17:07,600 저기 모든 로깅 시스템이... 1310 01:17:07,601 --> 01:17:09,000 제재소와 모든 것을 폐쇄하십시오. 1311 01:17:09,001 --> 01:17:11,800 그래서 여기로 이사했어요. 건설일을 했는데요. 1312 01:17:11,801 --> 01:17:16,000 그리고 건설업이 문을 닫았어 너무... 너무 힘들어요... 1313 01:17:16,001 --> 01:17:18,000 밖에는 사람이 많아요. 그리고 곧... 1314 01:17:18,001 --> 01:17:20,000 너는 보게 될거야 주변에 이런 캠프가 더 많아요 1315 01:17:20,001 --> 01:17:21,001 왜냐하면 지금은 일자리가 없기 때문입니다. 1316 01:17:28,001 --> 01:17:30,500 회사가 잘됐을 때, 1317 01:17:30,501 --> 01:17:33,300 우리는 잘했다 1318 01:17:33,301 --> 01:17:35,600 회사가 잘 안 됐을 때, 선생님. 1319 01:17:35,601 --> 01:17:37,000 우리는 잘하지 못했습니다. 1320 01:17:37,001 --> 01:17:39,500 파괴한 남자들 그들만의 회사.. 1321 01:17:39,501 --> 01:17:41,600 그리고 세계를 위기에 빠뜨렸다... 1322 01:17:41,601 --> 01:17:45,000 잔해에서 걸어나왔다 그들의 재산은 그대로 유지됩니다. 1323 01:17:45,001 --> 01:17:47,500 상위 5명의 임원 리먼 브라더스에서.. 1324 01:17:47,501 --> 01:17:52,000 10억 달러 이상 벌었다 2000년부터 2007년 사이... 1325 01:17:52,001 --> 01:17:53,800 그리고 그 회사가 파산했을 때... 1326 01:17:53,801 --> 01:17:55,500 그들은 돈을 모두 보관해야 해요. 1327 01:17:55,501 --> 01:17:57,500 시스템이 작동했습니다. 1328 01:17:57,501 --> 01:17:59,300 그것은 우리에게 아무런 의미가 없습니다 실패할 대출을 하려고 1329 01:17:59,301 --> 01:18:01,500 왜냐면 우리는 졌으니까요. 그들은 진다 1330 01:18:01,501 --> 01:18:04,500 빌린 사람이 손해를 보고, 커뮤니티는 패배하고 우리도 패배합니다. 1331 01:18:04,501 --> 01:18:06,800 컨트리와이드(Countrywide) CEO 안젤로 모질로(Angelo Mozilo)... 1332 01:18:06,801 --> 01:18:12,000 4억 7천만 달러를 벌었습니다 2003년부터 2008년 사이. 1333 01:18:12,001 --> 01:18:13,500 1억 4천만... 1334 01:18:13,501 --> 01:18:15,700 그의 것을 버리고 왔어 전국재고... 1335 01:18:15,701 --> 01:18:18,600 12개월 안에 회사가 망하기 전에. 1336 01:18:18,601 --> 01:18:21,600 결국 나는 이사회에 책임을 묻는다 사업이 실패했을 때. 1337 01:18:21,601 --> 01:18:24,000 이사회가 책임을 지기 때문에 CEO 채용과 해고에 대해… 1338 01:18:24,001 --> 01:18:26,500 큰 전략적 결정을 감독합니다. 1339 01:18:26,501 --> 01:18:28,300 이사회 구성의 문제 미국에서... 1340 01:18:28,301 --> 01:18:30,000 이사회를 선출하는 방식입니다. 1341 01:18:30,001 --> 01:18:31,600 보드는 거의 대부분의 경우 1342 01:18:31,601 --> 01:18:33,500 CEO가 뽑은. 1343 01:18:33,501 --> 01:18:36,000 이사회 그리고 보상위원회.. 1344 01:18:36,001 --> 01:18:38,500 두 시체가 가장 좋은 위치에 있습니까? 1345 01:18:38,501 --> 01:18:41,500 급여 패키지를 결정하기 위해, 어... 임원용으로요. 1346 01:18:41,501 --> 01:18:44,100 그들이 어떻게 했다고 생각하시나요? 지난 10년 동안? 1347 01:18:44,101 --> 01:18:46,800 글쎄요, 제 생각엔 그런 것들을 보면, 1348 01:18:46,801 --> 01:18:49,500 어, 에, B 정도 줄 것 같아요. 왜냐면... 1349 01:18:49,501 --> 01:18:51,000 - A B? - 예. 1350 01:18:51,001 --> 01:18:53,000 -F가 아닙니다. - F도 아니고 F도 아닙니다. 1351 01:18:53,001 --> 01:18:55,700 메릴린치 CEO 스탠 오닐.. 1352 01:18:55,701 --> 01:19:00,000 9000만 달러를 받았다 2006년과 2007년에만요. 1353 01:19:00,001 --> 01:19:02,600 그의 회사를 땅에 몰아 넣은 후. 1354 01:19:02,601 --> 01:19:05,500 메릴린치 이사회 그에게 사임을 허락했다... 1355 01:19:05,501 --> 01:19:09,600 그리고 그는 수집했다 퇴직금 1억 6100만 달러. 1356 01:19:09,601 --> 01:19:14,000 해고되는 대신, 스탠 오닐 사임 허용… 1357 01:19:14,001 --> 01:19:17,000 1억 5100만 달러를 빼앗아갑니다. 1358 01:19:17,001 --> 01:19:20,500 그런 결정이군요 당시 만들어진 이사회. 1359 01:19:20,501 --> 01:19:22,000 그리고 그 결정에 몇 등급을 주나요? 1360 01:19:22,001 --> 01:19:23,300 어, 그게 더 힘든 일이군요. 모르겠어요 1361 01:19:23,301 --> 01:19:25,000 내가 그 사람에게도 B를 준다면. 1362 01:19:25,001 --> 01:19:27,800 오닐의 후임인 존 타이인(John Thain) 1363 01:19:27,801 --> 01:19:31,300 2007년 연봉 8700만달러… 1364 01:19:31,301 --> 01:19:33,500 그리고 2008년 12월, 1365 01:19:33,501 --> 01:19:37,200 메릴로부터 두 달 후 미국 납세자들에 의해 구제금융을 받았습니다. 1366 01:19:37,201 --> 01:19:42,500 Thain과 Merrill의 보드가 나눠졌습니다. 수십억의 보너스. 1367 01:19:42,501 --> 01:19:44,000 2008년 3월에... 1368 01:19:44,001 --> 01:19:49,000 AIG 금융상품부 110억 달러 손실 1369 01:19:49,001 --> 01:19:53,200 해고되는 대신 Joseph Cassano는 AIG FP 회장.. 1370 01:19:53,201 --> 01:19:55,500 계속 컨설턴트로 활동했는데.. 1371 01:19:55,501 --> 01:19:57,300 한 달에 백만 달러씩. 1372 01:19:57,301 --> 01:19:59,700 그리고 당신은 확실히하고 싶습니다 그 핵심 선수들... 1373 01:19:59,701 --> 01:20:03,500 그리고 핵심, 핵심 직원들, 어... AIG FP 내에서... 1374 01:20:03,501 --> 01:20:05,500 네, 우리는 그 지적 지식을 유지하고 있습니다. 1375 01:20:05,501 --> 01:20:07,600 저는 매우 흥미로운 저녁 식사에 참석했습니다. 1376 01:20:07,601 --> 01:20:11,500 행크 폴슨이 주최한 1년 조금 더 전.. 1377 01:20:11,501 --> 01:20:13,900 몇몇 공무원들과 함께 그리고 몇, 어... 1378 01:20:13,901 --> 01:20:17,000 미국 최대 은행의 CEO들 1379 01:20:17,001 --> 01:20:20,500 그리고, 어... 놀랍게도, 이 여러분... 1380 01:20:20,501 --> 01:20:23,000 우리가 너무 욕심이 많다고 주장했지만 1381 01:20:23,001 --> 01:20:26,000 그래서 우리에게는 부분적인 책임이 있습니다. 괜찮은. 1382 01:20:26,001 --> 01:20:29,000 그리고 그들은 재무관에게로 돌아섰습니다. 재무장관에게, 1383 01:20:29,001 --> 01:20:32,000 그리고 더 규제해야 한다고 말해요 우리 욕심이 너무 많아서... 1384 01:20:32,001 --> 01:20:33,500 우리는 그것을 피할 수 없습니다. 1385 01:20:33,501 --> 01:20:36,000 유일한 방법 이를 방지하려면 더 많은 규제를 적용하는 것입니다. 1386 01:20:36,001 --> 01:20:38,400 나는 많은 은행가들과 이야기를 나눴다. 약... 1387 01:20:38,401 --> 01:20:41,000 이 질문은 아주 고위직을 포함해서요. 1388 01:20:41,001 --> 01:20:46,000 그리고 이번이 처음이에요 누군가가 말하는 것을 들어 본 적이 있습니다 ... 1389 01:20:46,001 --> 01:20:50,400 그들은 실제로 보상을 원했다 규제할 것. 1390 01:20:50,401 --> 01:20:53,100 응, 그 자리에 있었으니까 두려웠던 순간. 1391 01:20:53,101 --> 01:20:57,000 그리고 그 후 위기가 해결되면 나타나기 시작했다... 1392 01:20:57,001 --> 01:21:00,000 그러면 아마도 그들은, 그들은 마음을 바꿨습니다. 1393 01:21:02,000 --> 01:21:05,700 미국에서는 이제 은행이 더 커졌습니다. 더 강력하고, 1394 01:21:05,701 --> 01:21:09,000 그리고 그 어느 때보다 더 집중되었습니다. 1395 01:21:09,001 --> 01:21:12,500 경쟁자가 적고, 그리고 작은 은행도 많고... 1396 01:21:12,501 --> 01:21:14,700 큰 기업들에게 인수되었습니다. 1397 01:21:14,701 --> 01:21:17,800 오늘날의 JP Morgan은 훨씬 더 큽니다. 이전보다. 1398 01:21:17,801 --> 01:21:21,800 JP모건이 베어스턴스를 인수했다. 그리고 WAMU. 1399 01:21:21,801 --> 01:21:25,800 Bank of America가 인수했습니다. 컨트리와이드와 메릴린치. 1400 01:21:25,801 --> 01:21:28,500 Wells Fargo가 Wachovia를 인수했습니다. 1401 01:21:28,501 --> 01:21:31,000 위기 이후, 금융업계… 1402 01:21:31,001 --> 01:21:33,800 포함하여 금융 서비스 라운드테이블... 1403 01:21:33,801 --> 01:21:36,800 개혁에 맞서기 위해 그 어느 때보다 열심히 일했습니다. 1404 01:21:36,801 --> 01:21:40,000 그는 금융 부문에서 고용하고 있습니다. 로비스트 3000명… 1405 01:21:40,001 --> 01:21:43,000 국회의원 한 명당 5명 이상. 1406 01:21:43,001 --> 01:21:46,200 당신은 생각합니까? 금융 서비스 산업... 1407 01:21:46,201 --> 01:21:48,800 정치적 영향력이 과도하다 미국에서는? 1408 01:21:48,801 --> 01:21:52,900 아뇨. 제 생각에는 여기에 있는 모든 사람이 세상에... 1409 01:21:52,901 --> 01:21:55,500 국내에서는 대표 여기 워싱턴에서요. 1410 01:21:55,501 --> 01:21:59,000 그리고 당신은 모든 세그먼트가 미국 사회의... 1411 01:21:59,001 --> 01:22:03,000 시스템에 평등하고 공평하게 접근할 수 있습니까? 1412 01:22:03,001 --> 01:22:05,400 그래도 들어갈 수는 있다 청문회실, 어... 1413 01:22:05,401 --> 01:22:08,000 당신이 원하는 것. 네, 그렇습니다. 1414 01:22:08,001 --> 01:22:09,900 음... 들어갈 수도 있겠네요 어느 청각실... 1415 01:22:09,901 --> 01:22:12,900 반드시 쓸 수는 없다 로비체크 같은거.. 1416 01:22:12,901 --> 01:22:14,000 당신의 업계가 쓰는 것 ... 1417 01:22:14,001 --> 01:22:17,000 또는 레벨에 참여 정치적 기부금... 1418 01:22:17,001 --> 01:22:18,501 귀하의 업계가 참여하는 분야입니다. 1419 01:22:18,502 --> 01:22:21,500 1998년부터 2008년 사이... 1420 01:22:21,501 --> 01:22:24,600 금융산업 50억 달러 넘게 썼다… 1421 01:22:24,601 --> 01:22:27,300 로비 및 캠페인 기부에 관한 것입니다. 1422 01:22:27,301 --> 01:22:31,500 그리고 위기 이후, 그들은 훨씬 더 많은 돈을 쓰고 있습니다. 1423 01:22:32,000 --> 01:22:34,400 금융업계도 영향력을 발휘합니다.. 1424 01:22:34,401 --> 01:22:36,300 좀 더 미묘한 방법으로... 1425 01:22:36,301 --> 01:22:39,000 대부분의 미국인이 에 대해 모른다. 1426 01:22:40,000 --> 01:22:43,100 공부를 망쳤어요 경제학 그 자체. 1427 01:22:43,101 --> 01:22:50,300 규제완화로 막대한 재정이 발생했다 그리고 지적 지원. 1428 01:22:50,301 --> 01:22:55,000 왜냐면, 어, 어... 사람들이 주장했거든요 자신의 이익을 위해. 1429 01:22:55,001 --> 01:23:00,000 경제학 직업은 그 환상의 주요 원천. 1430 01:23:00,001 --> 01:23:04,000 1980년대 이후, 학계 경제학자들... 1431 01:23:04,001 --> 01:23:05,800 규제 완화의 주요 옹호자였으며, 1432 01:23:05,801 --> 01:23:09,800 형성하는 데 강력한 역할을 했습니다. 미국 정부 정책. 1433 01:23:09,801 --> 01:23:13,800 경제 전문가 중 극소수 위기에 대해 경고했다. 1434 01:23:13,801 --> 01:23:15,500 그리고 위기 이후에도 1435 01:23:15,501 --> 01:23:18,000 그들 중 많은 사람들이 개혁에 반대했습니다. 1436 01:23:18,001 --> 01:23:20,500 이런거 가르쳐준 놈들 1437 01:23:20,501 --> 01:23:24,900 돈을 많이 받는 경향이 있었다 돈은 컨설턴트입니다. 1438 01:23:24,901 --> 01:23:30,000 경영대학 교수 교수 월급으로 살지 마세요. 1439 01:23:30,001 --> 01:23:33,000 그들은 아주 아주 잘합니다. 1440 01:23:33,001 --> 01:23:36,000 지난 10년 동안, 금융 서비스 산업... 1441 01:23:36,001 --> 01:23:39,100 에 대해 만들었습니다 50억 달러 상당… 1442 01:23:39,101 --> 01:23:43,000 정치적 기부 미국에서. 1443 01:23:43,001 --> 01:23:45,000 정말 큰 돈이군요. 1444 01:23:45,001 --> 01:23:48,600 그게 당신을 괴롭히지 않습니까? 1445 01:23:48,601 --> 01:23:50,000 아니요. 1446 01:23:50,001 --> 01:23:52,200 마틴 펠드스타인(Martin Feldstein)은 하버드 교수입니다. 1447 01:23:52,201 --> 01:23:55,000 그리고 세계의 하나 가장 저명한 경제학자. 1448 01:23:55,001 --> 01:23:57,700 레이건 대통령의 말대로 수석 경제 고문, 1449 01:23:57,701 --> 01:24:00,600 그는 규제 완화의 주요 설계자였습니다. 1450 01:24:00,601 --> 01:24:04,000 그리고 1988년부터 2009년까지 1451 01:24:04,001 --> 01:24:09,500 그는 이사회에 있었어 AIG 및 AIG 금융 상품 모두, 1452 01:24:09,501 --> 01:24:11,600 그에게 수백만 달러를 지불했습니다. 1453 01:24:11,601 --> 01:24:15,500 후회할 게 있나요 AIG 이사회에 있었던 것에 대해요? 1454 01:24:15,501 --> 01:24:17,100 나는 코멘트가 없습니다. 아니, 후회는 없어... 1455 01:24:17,101 --> 01:24:18,600 AIG 이사회에 합류한 것에 대해요. 1456 01:24:18,601 --> 01:24:20,500 - 없음. - 제가 말할 수 있는 것은 전혀 없습니다. 1457 01:24:20,701 --> 01:24:22,001 전혀 없습니다. 1458 01:24:22,301 --> 01:24:25,000 좋아요. 음... 1459 01:24:26,001 --> 01:24:31,000 혹시 후회하는 건, 어... AIG의 결정은? 1460 01:24:31,001 --> 01:24:33,800 AIG에 대해서는 더 이상 말할 수 없습니다. 1461 01:24:33,801 --> 01:24:38,800 저는 노스웨스턴과 시카고에서 가르쳤습니다. 하버드와 콜롬비아. 1462 01:24:38,801 --> 01:24:41,600 글렌 허바드(Glenn Hubbard)가 학장이다 컬럼비아 경영대학원... 1463 01:24:41,601 --> 01:24:44,200 그리고 회장이었어. 경제자문위원회... 1464 01:24:44,201 --> 01:24:46,300 조지 W. 부시 밑에서. 1465 01:24:46,301 --> 01:24:48,000 금융 서비스 산업을 생각하십니까? 1466 01:24:48,001 --> 01:24:52,000 너무 많은데, 어... 정치적인 힘이 있어요 미국에서는? 1467 01:24:53,500 --> 01:24:55,000 나는 그렇게 생각하지 않는다. 당신은 확실히, 1468 01:24:55,001 --> 01:24:57,000 당신은 확실히 얻지 못할 것입니다 그 인상... 1469 01:24:57,001 --> 01:25:01,000 그들이 정기적으로 받는 더러움 때문에 어... 워싱턴에서요. 1470 01:25:01,001 --> 01:25:03,800 저명한 학자 다수 조용히 돈벌어라... 1471 01:25:03,801 --> 01:25:06,700 금융산업에 도움을 주면서 공개토론을 형성하다... 1472 01:25:06,701 --> 01:25:08,500 그리고 정부 정책. 1473 01:25:08,501 --> 01:25:10,200 분석 그룹, 1474 01:25:10,201 --> 01:25:12,000 찰스 리버 어소시에이츠, 1475 01:25:12,001 --> 01:25:14,400 나침반 어휘집, 1476 01:25:14,401 --> 01:25:16,000 그리고 법 그리고 경제 컨설팅 그룹... 1477 01:25:16,001 --> 01:25:18,400 수십억 달러 규모의 산업을 관리하다… 1478 01:25:18,401 --> 01:25:21,900 학술 전문가를 고용할 수 있는 서비스를 제공합니다. 1479 01:25:21,901 --> 01:25:25,000 이 서비스를 사용한 두 명의 은행원 랄프 치오피였나... 1480 01:25:25,001 --> 01:25:27,200 그리고 매튜 태닌, 1481 01:25:27,201 --> 01:25:31,500 베어스턴스 헤지펀드 매니저 증권사기 혐의로 기소됐다. 1482 01:25:31,501 --> 01:25:33,500 분석 그룹을 고용한 후, 1483 01:25:33,501 --> 01:25:35,000 둘 다 무죄 판결을 받았습니다. 1484 01:25:35,001 --> 01:25:37,500 글렌 허바드가 급여를 받았습니다 100,000달러... 1485 01:25:37,501 --> 01:25:40,000 그들을 변호하기 위해 증언합니다. 1486 01:25:40,700 --> 01:25:44,700 당신은 경제학 분야는, 어... 1487 01:25:44,701 --> 01:25:47,000 이해상충 문제? 1488 01:25:47,500 --> 01:25:49,100 무슨 뜻인지 잘 모르겠습니다. 1489 01:25:49,101 --> 01:25:52,700 상당한 부분이라고 생각하시나요? 경제학 분야의, 1490 01:25:52,701 --> 01:25:56,100 수많은 경제학자들, 금전적인 이해상충이 있거나.. 1491 01:25:56,101 --> 01:25:59,600 어떤 식으로든 호출할 수 있습니다. 질문이나 색상. 1492 01:25:59,601 --> 01:26:01,000 아, 무슨 말씀인지 알겠습니다. 나는 그것을 의심한다. 1493 01:26:01,001 --> 01:26:04,000 아시다시피 대부분의 경제학자들은 어... 있잖아, 1494 01:26:04,001 --> 01:26:07,000 부유한 사업가는 아니다. 1495 01:26:07,001 --> 01:26:09,500 허바드는 일년에 25만 달러를 벌어요. 1496 01:26:09,501 --> 01:26:11,300 Met Life의 이사회 멤버로서... 1497 01:26:11,301 --> 01:26:13,700 이전에는 Capmark 이사회에 있었으며 1498 01:26:13,701 --> 01:26:16,300 주요 상업 모기지 대출 기관 버블 동안, 1499 01:26:16,301 --> 01:26:19,000 2009년에 파산했다. 1500 01:26:19,001 --> 01:26:21,500 그는 또한 노무라증권에 자문을 제공했습니다. 1501 01:26:21,501 --> 01:26:23,500 KKR 금융 공사, 1502 01:26:23,501 --> 01:26:26,500 그리고 다른 많은 금융 회사들. 1503 01:26:27,300 --> 01:26:30,400 거절한 로라 타이슨 이번 영화 인터뷰를 위해 1504 01:26:30,401 --> 01:26:34,300 대학교 교수이다 캘리포니아, 버클리. 1505 01:26:34,301 --> 01:26:37,200 그녀는 의장이었다 경제자문위원회, 1506 01:26:37,201 --> 01:26:39,500 그리고 그 다음에는 이사 국민경제위원회... 1507 01:26:39,501 --> 01:26:41,600 클린턴 행정부에서. 1508 01:26:41,601 --> 01:26:43,600 정부를 떠난 직후, 1509 01:26:43,601 --> 01:26:45,600 그녀는 이사회에 합류했다 모건스탠리의... 1510 01:26:45,601 --> 01:26:49,000 그녀에게 연간 350,000달러를 지급합니다. 1511 01:26:49,001 --> 01:26:52,000 루스 시몬스, 브라운 대학교 총장, 1512 01:26:52,001 --> 01:26:54,500 1년에 30만 달러 이상 벌어… 1513 01:26:54,501 --> 01:26:56,800 골드만삭스 이사회에서. 1514 01:26:56,801 --> 01:26:59,500 래리 서머스, 재무장관이 누구인지... 1515 01:26:59,501 --> 01:27:02,500 에서 결정적인 역할을 했다. 파생상품 규제완화… 1516 01:27:02,501 --> 01:27:06,000 2001년 하버드 총장이 됐다. 1517 01:27:06,001 --> 01:27:09,300 하버드에 있는 동안 그는 수백만 달러를 벌었습니다. 헤지펀드에 컨설팅… 1518 01:27:09,301 --> 01:27:11,800 수백만 달러 이상의 연설 비용, 1519 01:27:11,801 --> 01:27:15,000 그 중 대부분은 투자은행에서 나온 것입니다. 1520 01:27:17,000 --> 01:27:19,000 그의 연방 공개 보고서에 따르면, 1521 01:27:19,001 --> 01:27:26,000 서머스의 순자산은 다음과 같습니다. 1,650만 달러와 3,950만 달러. 1522 01:27:26,001 --> 01:27:28,700 돌아온 프레데릭 미슈킨 컬럼비아 경영대학원으로… 1523 01:27:28,701 --> 01:27:30,700 연방준비은행을 떠난 뒤 1524 01:27:30,701 --> 01:27:33,400 그의 연방 공개 보고서에 대해보고했습니다 ... 1525 01:27:33,401 --> 01:27:38,000 그의 순자산은 600만~1700만 달러 사이. 1526 01:27:38,001 --> 01:27:40,700 2006년에 당신은 연구를 공동 집필했습니다. 1527 01:27:40,701 --> 01:27:42,900 - 아이슬란드의 금융 시스템. - 그렇죠, 그렇죠. 1528 01:27:42,901 --> 01:27:46,200 아이슬란드도 선진국이군요 우수한 기관과 함께, 1529 01:27:46,201 --> 01:27:48,400 낮은 부패, 법치. 1530 01:27:48,401 --> 01:27:51,400 경제는 이미 조정됐다 금융자유화에… 1531 01:27:51,401 --> 01:27:55,500 건전한 규제와 감독을 하면서 일반적으로 꽤 강합니다. 1532 01:27:55,501 --> 01:27:59,000 응. 그리고 그것은 실수였습니다. 알고보니, 어... 1533 01:27:59,001 --> 01:28:02,300 건전성 규제와 아이슬란드에서는 감독이 강력하지 않았습니다. 1534 01:28:02,301 --> 01:28:05,300 - 특히 이 기간에는... - 그럼 왜 그런 생각을 하게 됐나요? 1535 01:28:05,301 --> 01:28:07,800 제 생각엔, 어... 당신이 갈 것 같아요 당신이 가지고 있는 정보와... 1536 01:28:07,801 --> 01:28:11,700 그리고 일반적으로, 어... 그 견해는 그, 그, 어... 1537 01:28:11,701 --> 01:28:15,200 아이슬란드에는 매우 좋은 기관이 있었습니다. 정말 선진국이었죠. 1538 01:28:15,201 --> 01:28:18,000 누가 그런 말을 했나요? 누가, 어떤 연구를 했나요? 1539 01:28:18,001 --> 01:28:21,000 당신, 당신은 사람들과 이야기하고, 당신은 믿음을 가지고 있습니다 에, 에, 어 중앙은행... 1540 01:28:21,001 --> 01:28:22,800 실제로 직장에서 떨어졌습니다. 1541 01:28:22,801 --> 01:28:26,000 어... 그거, 어... 분명히, 그것, 이것, 어... 1542 01:28:26,001 --> 01:28:28,000 왜 중앙은행에 '믿음'을 두는 걸까요? 1543 01:28:28,001 --> 01:28:31,000 뭐, 그 믿음, 너, 야, d-, 당신이 그랬기 때문에, 1544 01:28:31,001 --> 01:28:32,000 당신이 가지고 있는 정보를 가지고 가십시오. 1545 01:28:32,001 --> 01:28:33,700 음... 얼마 받았어요? 그것을 쓰려고? 1546 01:28:33,701 --> 01:28:36,300 돈을 받았어요, 어... 내 생각엔 그 번호는, 어... 1547 01:28:36,301 --> 01:28:37,500 공개 정보입니다. 1548 01:28:45,001 --> 01:28:48,400 어... 이력서 제목에 이 보고서의 내용이 변경되었습니다... 1549 01:28:48,401 --> 01:28:52,500 "아이슬란드의 금융 안정성"에서 "아이슬란드의 금융 불안정성"에 관한 것입니다. 1550 01:28:52,501 --> 01:28:54,800 오. 글쎄요, 만약 그렇다면 어느 것이... 그게 뭐든간에, 그건, 어... 1551 01:28:54,801 --> 01:28:57,400 뭐... 오타라면, 오타가 있습니다. 1552 01:28:57,401 --> 01:28:59,000 나는 무엇이되어야한다고 생각한다 공개적으로 사용 가능한 것은... 1553 01:28:59,001 --> 01:29:02,000 누구든지 연구할 때마다 주제에... 1554 01:29:02,001 --> 01:29:06,800 그들은 어떤 것이 있는지 공개합니다 해당 연구와 재정적인 충돌이 발생했습니다. 1555 01:29:06,801 --> 01:29:11,000 하지만 내가 기억한다면, 이에 대한 정책은 없습니다. 1556 01:29:11,001 --> 01:29:14,700 누구도 상상할 수 없어 그러지 말라고... 1557 01:29:14,701 --> 01:29:16,500 종이에 넣는다는 점에서요. 1558 01:29:16,501 --> 01:29:19,100 그랬다면 있었을 텐데 상당한 전문적 제재... 1559 01:29:19,101 --> 01:29:20,301 그렇게 하지 못해서. 1560 01:29:20,501 --> 01:29:22,800 나는 아무 곳도 보지 못했다. 연구실에서... 1561 01:29:22,801 --> 01:29:26,000 당신은 돈을 받았다고 표시했고, 어... 1562 01:29:26,001 --> 01:29:28,400 아이슬란드 상공회의소 제공 그것을 생산하기 위해. 1563 01:29:28,401 --> 01:29:31,500 - 아니, 난 - 알았어. 1564 01:29:31,501 --> 01:29:35,300 가장 유명한 리처드 포트스(Richard Portes) 영국의 경제학자... 1565 01:29:35,301 --> 01:29:37,700 그리고 교수 런던 경영대학원에서... 1566 01:29:37,701 --> 01:29:42,000 또한 아이슬란드의 의뢰를 받아 2007년 상공회의소... 1567 01:29:42,001 --> 01:29:46,000 칭찬하는 보고서를 작성하다 아이슬란드 금융 부문. 1568 01:29:46,001 --> 01:29:48,700 은행 자체는 유동성이 높습니다. 1569 01:29:48,701 --> 01:29:51,600 그들은 실제로 만들었습니다 아이슬란드 크로나 하락에 따른 돈. 1570 01:29:51,601 --> 01:29:53,500 이들은 강력한 은행, 자금 조달, 1571 01:29:53,501 --> 01:29:56,200 시장 자금이 보장됩니다 내년을 위해. 1572 01:29:56,201 --> 01:29:57,700 이들은 잘 운영되는 은행입니다. 1573 01:29:57,701 --> 01:29:58,701 리차드, 정말 고마워요. 1574 01:29:58,702 --> 01:30:00,800 Mishkin처럼 Portes의 보고서도... 1575 01:30:00,801 --> 01:30:04,700 그의 지불금을 공개하지 않았습니다 아이슬란드 상공회의소. 1576 01:30:04,701 --> 01:30:06,500 하버드는 공개를 요구합니까? 1577 01:30:06,501 --> 01:30:09,200 재정적 이해상충 출판물에서? 1578 01:30:09,201 --> 01:30:12,000 음, 제가 아는 바는 아닙니다. 1579 01:30:12,001 --> 01:30:15,000 사람들이 필요합니까? 보상보고를 하려고.. 1580 01:30:15,001 --> 01:30:18,000 외부 활동을 통해 받았나요? - 아니요 1581 01:30:18,001 --> 01:30:20,001 그게 문제라고 생각하지 않나요? 1582 01:30:20,002 --> 01:30:21,500 이유를 모르겠습니다. 1583 01:30:21,600 --> 01:30:24,200 AIG 이사회에 합류한 마틴 펠드스타인(Martin Feldstein) 1584 01:30:24,201 --> 01:30:26,600 로라 타이슨이 보드에 오르다 모건스탠리의, 어... 1585 01:30:26,601 --> 01:30:28,500 래리 서머(Larry Summer)의 제작 1년에 1000만달러.. 1586 01:30:28,501 --> 01:30:29,901 금융회사 컨설팅… 1587 01:30:31,001 --> 01:30:32,001 무관합니다. 1588 01:30:33,100 --> 01:30:36,000 음, 어... 응, 기본적으로 관련이 없습니다. 1589 01:30:36,001 --> 01:30:38,400 엄청 큰 숫자를 쓰셨네요 기사의... 1590 01:30:38,401 --> 01:30:40,800 매우 다양한 주제에 대해. 1591 01:30:40,801 --> 01:30:44,500 당신은 적합하다고 본 적이 없습니다 위험을 조사하기 위해... 1592 01:30:44,501 --> 01:30:47,200 규제되지 않은 신용디폴트스왑은 무엇입니까? 1593 01:30:47,201 --> 01:30:49,600 나는 결코하지 않았다. 1594 01:30:49,601 --> 01:30:53,000 에 관해서도 같은 질문 임원 보상까지… 1595 01:30:53,001 --> 01:30:55,400 기업지배구조 규제… 1596 01:30:55,401 --> 01:30:58,500 - 정치적 기부의 효과.. - 뭐, 어... 뭐, 어... 뭐... 1597 01:30:58,501 --> 01:31:00,000 모르겠어요 난 뭐든지 가질 거라고... 1598 01:31:00,001 --> 01:31:02,600 그 토론에 추가합니다. 1599 01:31:02,601 --> 01:31:05,000 지금 당신의 이력서를 보고 있어요. 1600 01:31:05,001 --> 01:31:07,000 내가 보기엔 대다수인 것 같은데... 1601 01:31:07,001 --> 01:31:11,000 당신의 외부 활동 중엔, 어... 1602 01:31:11,001 --> 01:31:12,001 컨설팅 및 이사직 준비 와... 1603 01:31:12,002 --> 01:31:15,000 금융 서비스 산업. 1604 01:31:15,001 --> 01:31:17,000 그렇다면 동의하지 않겠는가? 그 성격으로? 1605 01:31:17,001 --> 01:31:18,001 아니요, 제가 아는 한, 1606 01:31:18,002 --> 01:31:21,600 내 컨설팅 고객은 아닌 것 같아 내 이력서에도 나와 있으니... 1607 01:31:21,601 --> 01:31:24,000 어... 당신의 컨설팅 고객은 누구인가요? 1608 01:31:24,001 --> 01:31:26,000 나는 믿지 않는다 나는 당신과 그것에 대해 논의해야합니다. 1609 01:31:26,001 --> 01:31:28,000 좋아요. 1610 01:31:28,001 --> 01:31:32,000 보세요, 몇 분 더 시간이 있어요. 그리고 인터뷰는 끝났다. 1611 01:31:32,001 --> 01:31:34,500 상담하시나요 금융 서비스 회사가 있나요? 1612 01:31:34,501 --> 01:31:37,000 어... 대답은 '그렇습니다' 입니다. 1613 01:31:37,001 --> 01:31:38,600 - 그리고... - 그리고, 하지만 난... 1614 01:31:38,601 --> 01:31:41,000 자세히 말하고 싶지 않아요 그것에 대해. 1615 01:31:41,001 --> 01:31:42,401 포함됩니까? 다른 금융 서비스 회사는요? 1616 01:31:43,002 --> 01:31:44,600 혹시. 1617 01:31:45,101 --> 01:31:47,000 기억하지 못하시나요? 1618 01:31:47,001 --> 01:31:48,700 이건 증언이 아닙니다, 선생님. 1619 01:31:48,701 --> 01:31:52,000 친절하게 시간을 주셨는데, 어리석게도 이제 알겠습니다. 1620 01:31:52,001 --> 01:31:54,300 하지만 3분 더 시간이 있어요. 1621 01:31:54,301 --> 01:31:56,000 최선을 다해 보세요. 1622 01:31:56,001 --> 01:31:59,200 2004년 버블이 최고조에 달했던 해, 1623 01:31:59,201 --> 01:32:03,000 Glenn Hubbard는 광범위한 공동 집필자였습니다. William C. Dudley와 함께 논문 읽기 1624 01:32:03,001 --> 01:32:06,000 골드만삭스의 수석 이코노미스트. 1625 01:32:06,001 --> 01:32:09,000 논문에서 Hubbard는 다음과 같이 칭찬했습니다. 신용파생상품... 1626 01:32:09,001 --> 01:32:11,000 그리고 증권화 체인... 1627 01:32:11,001 --> 01:32:13,400 좋아졌다고 하더군요. 자본배분, 1628 01:32:13,401 --> 01:32:16,200 금융안정을 강화하고 있었습니다. 1629 01:32:16,201 --> 01:32:18,600 그는 변동성 감소를 언급했습니다. 경제에서... 1630 01:32:18,601 --> 01:32:20,600 경기침체라고 밝혔는데... 1631 01:32:20,601 --> 01:32:23,900 빈도가 줄어들고 온화해졌습니다. 1632 01:32:23,901 --> 01:32:26,800 신용파생상품 손실로부터 은행을 보호하고 있었습니다. 1633 01:32:26,801 --> 01:32:30,000 위험을 분산시키는 데 도움이 됩니다. 1634 01:32:30,500 --> 01:32:34,300 의학 연구원 다음과 같이 기사를 씁니다. 1635 01:32:34,301 --> 01:32:39,000 이 질병을 치료하기 위해서는 이 약을 처방해야 합니다. 1636 01:32:39,001 --> 01:32:41,001 의사가 80%를 버는 것으로 나타났습니다. 1637 01:32:41,002 --> 01:32:44,300 개인 소득 이 약의 제조업체로부터. 1638 01:32:44,301 --> 01:32:46,000 당신을 괴롭히지 않습니다. 1639 01:32:46,001 --> 01:32:49,000 내 생각엔, 어... 확실히 공개하는 게 중요해요... 1640 01:32:49,001 --> 01:32:54,400 그, 음... 그, 음... 1641 01:32:55,301 --> 01:32:58,700 글쎄, 그것도 그럴 것 같아 케이스랑은 좀 다르지만.. 1642 01:32:58,701 --> 01:33:06,000 우리가 여기서 이야기하고 있는 것입니다. 왜냐면, 음... 음... 1643 01:33:17,001 --> 01:33:21,700 그럼, 어, 이게 무슨 뜻이라고 생각하시나요? 경제학 분야에 대해서요? 1644 01:33:21,701 --> 01:33:26,000 뭐, 하하하, 상관은 없지 정말 뭐든지. 1645 01:33:26,001 --> 01:33:31,000 그리고 실제로 제 생각엔, 음... 그것은의 일부입니다, 그것은... 1646 01:33:31,001 --> 01:33:34,000 문제의 중요한 부분 1647 01:33:34,001 --> 01:33:38,700 5부: 우리는 지금 어디에 있는가 1648 01:33:49,000 --> 01:33:51,300 떠오르는 힘 미국 금융계의... 1649 01:33:51,301 --> 01:33:55,000 미국의 더 넓은 변화의 일부였습니다. 1650 01:33:55,001 --> 01:33:58,000 1980년대 이후, 미국은 됐어.. 1651 01:33:58,001 --> 01:34:00,600 더욱 불평등한 사회, 1652 01:34:00,601 --> 01:34:04,000 그리고 그 경제적 지배력 거절했습니다. 1653 01:34:04,001 --> 01:34:08,500 제너럴모터스(GM) 같은 회사는 크라이슬러와 US스틸.. 1654 01:34:08,501 --> 01:34:12,700 과거 미국 경제의 핵심… 관리가 제대로 안됐나... 1655 01:34:12,701 --> 01:34:16,000 그리고 뒤처지는 그들의 외국 경쟁자. 1656 01:34:16,001 --> 01:34:19,900 그리고 중국 같은 나라는 경제를 열었고, 1657 01:34:19,901 --> 01:34:25,000 미국 기업이 해외로 일자리를 보냈다 돈을 절약하기 위해. 1658 01:34:26,000 --> 01:34:27,600 수년 동안, 1659 01:34:27,601 --> 01:34:30,300 6억 6천만 명 선진국에서는.. 1660 01:34:30,301 --> 01:34:31,900 효과적으로 보호받았습니다... 1661 01:34:31,901 --> 01:34:34,100 이 모든 추가 노동으로부터... 1662 01:34:34,101 --> 01:34:35,600 행성에 존재했던 것. 1663 01:34:35,601 --> 01:34:39,000 갑자기 대나무 장막이 그리고 철의 장막이 걷히는데... 1664 01:34:39,001 --> 01:34:43,000 그리고 당신은 25억 달러를 가지고 있습니다 추가 인원. 1665 01:34:43,001 --> 01:34:44,200 미국의 공장 노동자 1666 01:34:44,201 --> 01:34:47,000 해고됐다 수만 명씩. 1667 01:34:47,001 --> 01:34:49,600 우리의 생산기지가 파괴되었고, 1668 01:34:49,601 --> 01:34:51,500 말 그대로 몇 년 동안. 1669 01:34:51,501 --> 01:34:55,400 제조업이 쇠퇴하면서 다른 산업은 상승했다. 1670 01:34:55,401 --> 01:34:58,800 미국이 주도 정보 기술의 세계, 1671 01:34:58,801 --> 01:35:02,000 고임금 일자리를 쉽게 찾을 수 있는 곳. 1672 01:35:02,001 --> 01:35:04,700 그러나 그러한 직업에는 교육이 필요합니다. 1673 01:35:04,701 --> 01:35:06,500 그리고 일반 미국인의 경우, 1674 01:35:06,501 --> 01:35:09,500 대학은 점점 더 멀어지고 있습니다. 1675 01:35:09,501 --> 01:35:12,800 반면 명문 사립대학 하버드처럼... 1676 01:35:12,801 --> 01:35:15,300 수십억 달러를 가지고 있다 그들의 기부금에... 1677 01:35:15,301 --> 01:35:18,400 공립 대학에 대한 자금 조달 줄어들고 있고, 1678 01:35:18,401 --> 01:35:20,200 그리고 등록금이 오르고 있어요. 1679 01:35:20,201 --> 01:35:23,100 캘리포니아의 등록금 공립대학... 1680 01:35:23,101 --> 01:35:26,500 1970년대 650달러에서 상승했고, 1681 01:35:26,501 --> 01:35:30,500 2010년에는 10,000달러를 넘어섰다. 1682 01:35:30,700 --> 01:35:33,200 점점 더, 가장 중요한 결정요인.. 1683 01:35:33,201 --> 01:35:35,000 미국인들이 대학에 가는지 여부 1684 01:35:35,001 --> 01:35:38,500 돈을 찾을 수 있는지 여부 그것을 지불하기 위해. 1685 01:35:38,501 --> 01:35:41,700 한편, 미국 조세정책 바뀐다… 1686 01:35:41,701 --> 01:35:43,000 부자들에게 유리하도록. 1687 01:35:43,001 --> 01:35:45,800 처음 사무실에 왔을 때, 1688 01:35:45,801 --> 01:35:49,000 세금이 너무 높다고 생각했는데, 그리고 그들은 그랬다. 1689 01:35:49,001 --> 01:35:52,000 가장 드라마틱한 변화 일련의 세금감면이었는데.. 1690 01:35:52,001 --> 01:35:53,900 글렌 허바드가 디자인한... 1691 01:35:53,901 --> 01:35:55,000 그때 누가 봉사하고 있었는지... 1692 01:35:55,001 --> 01:35:58,500 부시 대통령의 말처럼 수석 경제 고문. 1693 01:35:58,501 --> 01:36:02,600 부시 행정부는 급격히 투자 이익에 대한 세금 감소, 1694 01:36:02,601 --> 01:36:03,800 주식배당, 1695 01:36:03,801 --> 01:36:05,700 그리고 유산세를 폐지했습니다. 1696 01:36:05,701 --> 01:36:08,500 우리는 포괄적인 계획을 세웠는데... 1697 01:36:08,501 --> 01:36:11,200 그, 행동했을 때 1조1000억 달러 가까이 남겼다… 1698 01:36:11,201 --> 01:36:13,900 미국인의 손에 근로자, 가족, 투자자, 1699 01:36:13,901 --> 01:36:15,500 그리고 중소기업 오너들. 1700 01:36:15,501 --> 01:36:18,000 대부분의 혜택 이 세금 감면 중... 1701 01:36:18,001 --> 01:36:22,000 미국인 중 가장 부유한 1%에게 돌아갔습니다. 1702 01:36:22,001 --> 01:36:24,500 그런데, 정말 초석이었죠. 1703 01:36:24,501 --> 01:36:27,300 여러 면에서 우리의 경제 회복 정책. 1704 01:36:27,301 --> 01:36:30,000 부의 불평등 미국에서... 1705 01:36:30,001 --> 01:36:34,000 지금은 다른 어떤 나라보다 높다 선진국. 1706 01:36:34,001 --> 01:36:38,200 미국 가족들이 반응했다 이러한 변경 사항에는 두 가지 방법이 있습니다. 1707 01:36:38,201 --> 01:36:43,000 더 오랜 시간 일함으로써, 그리고 빚을 지게 되면서. 1708 01:36:43,001 --> 01:36:46,300 중산층이 몰락하면서 점점 더 뒤로, 1709 01:36:46,301 --> 01:36:51,000 정치적으로 대응하려는 충동이 있습니다. 1710 01:36:51,001 --> 01:36:54,000 신용을 더 쉽게 얻을 수 있도록 함으로써. 1711 01:36:54,001 --> 01:36:56,800 형편없는 집이 있을 필요는 없습니다. 1712 01:36:56,801 --> 01:36:58,600 저소득층 주택 구입자… 1713 01:36:58,601 --> 01:37:03,000 그만큼 좋은 집을 가질 수 있어 다른 누구처럼. 1714 01:37:03,001 --> 01:37:06,600 빌린 미국 가족 집에 자금을 조달하기 위해... 1715 01:37:06,601 --> 01:37:08,600 그들의 자동차, 의료, 1716 01:37:08,601 --> 01:37:11,800 그리고 그들의 자녀 교육. 1717 01:37:11,801 --> 01:37:15,000 하위 90%에 속하는 사람들.. 1718 01:37:15,001 --> 01:37:20,000 1980년부터 2007년 사이에 입지를 잃었습니다. 1719 01:37:20,001 --> 01:37:25,500 모두 상위 1%에게 돌아갔습니다. 1720 01:37:26,000 --> 01:37:28,500 역사상 처음으로, 1721 01:37:28,501 --> 01:37:31,000 평균적인 미국인 교육을 덜 받은... 1722 01:37:31,001 --> 01:37:35,000 덜 번영하고 그들의 부모보다 1723 01:37:36,500 --> 01:37:41,500 탐욕의 시대 월스트리트의 무책임함... 1724 01:37:41,501 --> 01:37:43,400 그리고 워싱턴에서... 1725 01:37:43,401 --> 01:37:44,401 우리를 금융위기로 몰고 갔어 만큼 심각한 1726 01:37:44,402 --> 01:37:49,700 우리가 직면한 모든 것 대공황 이후. 1727 01:37:49,701 --> 01:37:50,800 금융위기가 닥쳤을 때.. 1728 01:37:50,801 --> 01:37:53,400 2008년 선거 직전.. 1729 01:37:53,401 --> 01:37:55,500 버락 오바마 월스트리트 탐욕 지적… 1730 01:37:55,501 --> 01:37:57,200 그리고 규제 실패... 1731 01:37:57,201 --> 01:37:59,800 필요성의 예로 미국의 변화를 위해. 1732 01:37:59,801 --> 01:38:01,800 워싱턴의 감독 부족… 1733 01:38:01,801 --> 01:38:03,600 그리고 월스트리트는 정확히... 1734 01:38:03,601 --> 01:38:06,000 무엇이 우리를 이 혼란에 빠뜨렸는가. 1735 01:38:06,001 --> 01:38:08,800 오바마 대통령은 취임 후... 1736 01:38:08,801 --> 01:38:11,000 개혁이 필요하다고 말했다 금융 산업. 1737 01:38:11,001 --> 01:38:13,000 우리는 체계적 위험 규제 기관을 원합니다. 1738 01:38:13,001 --> 01:38:14,500 자본 요구 사항이 증가했습니다. 1739 01:38:14,501 --> 01:38:17,300 우리는 소비자 금융이 필요합니다 보호 기관... 1740 01:38:17,301 --> 01:38:19,500 월스트리트의 문화를 바꿔야 합니다. 1741 01:38:19,501 --> 01:38:23,000 하지만 2010년 중반에 마침내 제정되었을 때... 1742 01:38:23,001 --> 01:38:25,800 행정부의 금융개혁 약했다... 1743 01:38:25,801 --> 01:38:29,200 일부 중요한 영역에서는 평가기관을 포함해서... 1744 01:38:29,201 --> 01:38:30,201 로비와 보상… 1745 01:38:30,202 --> 01:38:34,500 중요한 제안도 없었습니다. 1746 01:38:34,501 --> 01:38:38,700 오바마에게 연설하고, 인용하자면, 규제 개혁: 1747 01:38:38,701 --> 01:38:43,000 내 대답이 한 마디라면, 다음과 같을 것이다: 하! 1748 01:38:43,001 --> 01:38:46,000 개혁은 거의 없습니다. 1749 01:38:46,001 --> 01:38:47,800 왜요? 1750 01:38:47,801 --> 01:38:51,200 월스트리트 정부입니다. 1751 01:38:54,000 --> 01:38:57,400 오바마는 티모시 가이트너를 선택했다 재무장관으로. 1752 01:38:57,401 --> 01:38:59,900 가이트너가 대통령이었는데 뉴욕 연방준비은행의... 1753 01:38:59,901 --> 01:39:01,300 위기 중에.. 1754 01:39:01,301 --> 01:39:02,600 그리고 핵심선수중 한명.. 1755 01:39:02,601 --> 01:39:04,300 골드만삭스에 지급 결정… 1756 01:39:04,301 --> 01:39:05,700 1달러에 100센트... 1757 01:39:05,701 --> 01:39:08,000 모기지에 대한 베팅 때문입니다. 1758 01:39:08,001 --> 01:39:11,300 팀 가이트너가 증언할 때... 1759 01:39:11,301 --> 01:39:13,500 확인될 재무장관으로… 1760 01:39:13,501 --> 01:39:16,700 그는 "나는 규제자가 된 적이 없습니다"라고 말했습니다. 1761 01:39:16,701 --> 01:39:19,500 이제 그것은 나에게 이렇게 말했습니다. 그는 자신의 직업을 이해하지 못했습니다 ... 1762 01:39:19,501 --> 01:39:21,500 뉴욕 연은 총재로. 1763 01:39:25,001 --> 01:39:29,000 신임 회장은 뉴욕 연준은 윌리엄 C. 더들리(William C. Dudley)입니다. 1764 01:39:29,001 --> 01:39:31,500 전직 수석 경제학자 골드만삭스의... 1765 01:39:31,501 --> 01:39:35,000 Glenn Hubbard와 함께한 논문 칭찬받은 파생상품. 1766 01:39:35,001 --> 01:39:37,600 가이트너의 참모장 마크 패터슨인가... 1767 01:39:37,601 --> 01:39:40,000 전 골드만 로비스트.. 1768 01:39:40,001 --> 01:39:42,900 그리고 수석 고문 중 한 명 루이스 삭스인가... 1769 01:39:42,901 --> 01:39:44,700 누가 트리카디아를 감독했는가... 1770 01:39:44,701 --> 01:39:46,700 크게 관여한 회사 내기에... 1771 01:39:46,701 --> 01:39:50,000 판매하고 있던 모기지 증권. 1772 01:39:50,001 --> 01:39:52,500 상품 선물을 이끌기 위해 거래위원회... 1773 01:39:52,501 --> 01:39:56,600 오바마는 게리 겐슬러를 선택했다. 전 골드만삭스 임원.. 1774 01:39:56,601 --> 01:39:59,700 금지하는 데 도움을 준 사람 파생상품 규제… 1775 01:39:59,701 --> 01:40:02,000 증권을 운영하려면 그리고 교환위원회... 1776 01:40:02,001 --> 01:40:04,000 오바마, 메리 샤피로 선택… 1777 01:40:04,001 --> 01:40:06,500 FINRA 전 CEO.. 1778 01:40:06,501 --> 01:40:10,000 투자 은행 업계의 자율 규제 기관. 1779 01:40:10,001 --> 01:40:12,700 오바마 비서실장, 람 에마누엘... 1780 01:40:12,701 --> 01:40:14,700 320만원 벌었습니다... 1781 01:40:14,701 --> 01:40:17,500 Freddie Mac 이사회에서 근무하고 있습니다. 1782 01:40:17,501 --> 01:40:20,000 둘 다 마틴 펠드스타인 그리고 로라 타이슨... 1783 01:40:20,001 --> 01:40:23,500 오바마의 일원이다 경제 회복 자문위원회. 1784 01:40:23,501 --> 01:40:29,000 그리고 오바마의 수석 경제 고문 래리 서머스입니다. 1785 01:40:29,001 --> 01:40:31,300 최고위 경제 자문위원들… 1786 01:40:31,301 --> 01:40:34,400 바로 그 사람들이었어? 거기에 건물을 지은 사람이요. 1787 01:40:34,401 --> 01:40:37,000 분명했을 때 서머스와 가이트너... 1788 01:40:37,001 --> 01:40:41,000 중요한 역할을 하게 될 거에요 고문으로... 1789 01:40:41,001 --> 01:40:44,700 나는 이것이 현 상태가 될 것이라는 것을 알았습니다. 1790 01:40:44,701 --> 01:40:48,500 오바마 행정부는 반대했다. 은행 보상 규제… 1791 01:40:48,501 --> 01:40:51,000 외국 지도자들이 조치를 취한 경우에도 마찬가지입니다. 1792 01:40:51,001 --> 01:40:53,700 제가 생각하는 금융업계는 서비스업인데.. 1793 01:40:53,701 --> 01:40:58,000 다른 사람들에게 봉사해야 한다 그것이 스스로 봉사하기 전에. 1794 01:40:58,001 --> 01:40:59,800 2009년 9월, 1795 01:40:59,801 --> 01:41:02,600 크리스틴 라가르드와 스웨덴 재무장관, 1796 01:41:02,601 --> 01:41:07,300 네덜란드, 룩셈부르크, 이탈리아, 스페인, 독일... 1797 01:41:07,301 --> 01:41:10,800 G20 국가들에게 촉구했습니다. 미국도 포함해서... 1798 01:41:10,801 --> 01:41:14,600 엄격한 규제를 가하다 은행 보상에 대해. 1799 01:41:14,601 --> 01:41:18,200 그리고 2010년 7월, 유럽의회... 1800 01:41:18,201 --> 01:41:21,000 바로 그 규정을 제정했습니다. 1801 01:41:21,001 --> 01:41:24,500 오바마 행정부 응답이 없었습니다. 1802 01:41:24,501 --> 01:41:27,300 그들의 견해는, 이건 일시적인 현상이군요... 1803 01:41:27,301 --> 01:41:28,500 그리고 상황은 다시 정상으로 돌아갈 것입니다. 1804 01:41:28,501 --> 01:41:31,200 그리고 그렇기 때문에 나는 그를 다시 임명할 것이다... 1805 01:41:31,201 --> 01:41:34,500 의장직을 다시 맡는다 연방준비은행의. 1806 01:41:34,501 --> 01:41:35,800 정말 고마워요, 벤. 1807 01:41:35,801 --> 01:41:39,300 2009년 버락 오바마가 재임했다. 벤 버냉키. 1808 01:41:39,301 --> 01:41:40,301 감사합니다, 대통령님 1809 01:41:40,302 --> 01:41:45,600 2010년 중반 현재 단 한 건도 없다. 금융 고위 간부… 1810 01:41:45,601 --> 01:41:48,000 형사처벌을 받았고, 1811 01:41:48,001 --> 01:41:49,500 아니면 체포되기도 하고... 1812 01:41:49,501 --> 01:41:51,600 특검은 없다 임명되었었다... 1813 01:41:51,601 --> 01:41:53,500 금융회사 하나도 아니고.. 1814 01:41:53,501 --> 01:41:55,000 형사고소를 당했는데.. 1815 01:41:55,001 --> 01:41:58,000 증권사기죄로 아니면 회계부정. 1816 01:41:58,001 --> 01:42:00,800 오바마 행정부 아무런 시도도 하지 않았습니다... 1817 01:42:00,801 --> 01:42:02,500 보상금을 조금이라도 돌려받기 위해... 1818 01:42:02,501 --> 01:42:07,000 재무 임원에게 제공 버블 동안. 1819 01:42:07,001 --> 01:42:10,500 나는 확실히 생각할 것이다 범죄행위의... 1820 01:42:10,501 --> 01:42:13,000 Countrywide의 일부에 반대 최고 지도자들... 1821 01:42:13,001 --> 01:42:14,500 모질로처럼 1822 01:42:14,501 --> 01:42:17,800 베어스턴스를 꼭 봐야겠습니다. 골드만삭스... 1823 01:42:17,801 --> 01:42:20,500 리먼 브라더스, 메릴린치 1824 01:42:20,501 --> 01:42:24,000 - 형사 고발을 위해. - 예. 예. 1825 01:42:24,001 --> 01:42:26,800 그들은 이기기가 매우 어려울 것입니다 ... 1826 01:42:26,801 --> 01:42:28,200 하지만 내 생각엔 그들이 할 수 있을 것 같아... 1827 01:42:28,201 --> 01:42:33,000 부하 직원이 충분하다면 진실을 말하려고. 1828 01:42:33,001 --> 01:42:35,500 마약을 사용하는 산업에서는 매춘, 1829 01:42:35,501 --> 01:42:38,500 성매매 여성에 대한 사기 청구 사업비로... 1830 01:42:38,501 --> 01:42:40,500 산업 규모로 발생… 1831 01:42:40,501 --> 01:42:42,600 사람들이 말하게 만드는 건 어렵지 않을 거예요. 1832 01:42:42,601 --> 01:42:45,000 정말로 원한다면. 1833 01:42:45,001 --> 01:42:48,000 그들은 나에게 형량 협상을 제안했고 나는 그것을 받아들였습니다. 1834 01:42:48,001 --> 01:42:50,900 음... 그들은 관심이 없었어요 내 기록 중 아무거나... 1835 01:42:50,901 --> 01:42:52,600 그들은 아무것도 관심이 없었습니다. 1836 01:42:52,801 --> 01:42:54,300 그들은 관심이 없었어요 당신의 기록에? 1837 01:42:54,301 --> 01:42:56,200 맞습니다. 맞습니다. 1838 01:42:56,201 --> 01:42:59,200 감성이 있다 사람들의 말을 이용하지 않는다는 것... 1839 01:42:59,201 --> 01:43:04,000 상황에 따른 개인적인 악덕 월스트리트 사건... 1840 01:43:04,001 --> 01:43:06,500 필연적으로 그들을 뒤집어 놓기 위해서입니다. 1841 01:43:06,501 --> 01:43:08,000 아마도 그럴 것 같아요. 1842 01:43:08,001 --> 01:43:10,500 대격변 이후 우리가 겪었던 일... 1843 01:43:10,501 --> 01:43:12,000 아마 사람들이 재평가할 것 같아요.. 1844 01:43:12,001 --> 01:43:16,000 나는 판단을 내리는 사람이 아니다 지금 바로 그것에 대해. 1845 01:43:29,500 --> 01:43:32,000 오늘 우리에게 오셔서 이렇게 말씀하셨습니다. 1846 01:43:32,001 --> 01:43:34,000 미안해요, 그런 뜻은 아니었어요... 1847 01:43:34,001 --> 01:43:38,400 다시는 그런 짓 안 할 거예요. 우리를 믿으세요. 1848 01:43:38,401 --> 01:43:41,000 글쎄요, 사람들이 좀 있어요 내 지역구에서... 1849 01:43:41,001 --> 01:43:44,000 실제로 은행 일부를 털었습니다. 1850 01:43:44,001 --> 01:43:46,500 그리고 그들은 같은 말을 합니다! 1851 01:43:46,501 --> 01:43:48,000 미안해요, 그럴 의도는 아니었어요... 1852 01:43:48,001 --> 01:43:50,000 그 사람들은 다시는 그러지 않을 거야 1853 01:43:50,001 --> 01:43:55,000 2009년에는 실업으로 17년 만에 최고치.. 1854 01:43:55,001 --> 01:43:58,500 모건스탠리는 직원들에게 급여를 지급했습니다. 140억 달러 이상… 1855 01:43:58,501 --> 01:44:01,600 그리고 Goldman Sachs는 돈을 지불했습니다. 160억이 넘습니다. 1856 01:44:01,601 --> 01:44:05,500 2010년에는 보너스가 더 높아졌습니다. 1857 01:44:05,501 --> 01:44:11,100 금융엔지니어가 되어야 하는 이유 4번, 4번 급여를 받으세요... 1858 01:44:11,101 --> 01:44:15,000 백 배는 더 그보다, 어... 진짜 엔지니어? 1859 01:44:15,001 --> 01:44:18,000 실제 엔지니어가 다리를 건설합니다... 1860 01:44:18,001 --> 01:44:21,400 금융 엔지니어 빌드, 꿈을 키워보세요. 1861 01:44:21,401 --> 01:44:25,200 그리고 그 꿈을 꿀 때 악몽으로 변하고, 1862 01:44:25,201 --> 01:44:28,000 다른 사람들이 그 비용을 지불합니다. 1863 01:44:28,001 --> 01:44:34,500 수십년 동안 미국 금융 시스템은 안정적이고 안전했어요. 1864 01:44:34,501 --> 01:44:37,000 하지만 뭔가 바뀌 었습니다. 1865 01:44:37,001 --> 01:44:40,300 금융산업 사회에 등을 돌리다.. 1866 01:44:40,301 --> 01:44:42,200 우리의 정치 시스템을 부패시켰고, 1867 01:44:42,201 --> 01:44:45,500 그리고 세계경제를 폭락시켰습니다 위기에 빠진다. 1868 01:44:48,000 --> 01:44:53,000 엄청난 비용으로 우리는 재난을 피했고, 그리고 회복 중입니다. 1869 01:44:53,001 --> 01:44:57,000 하지만 남자들과 기관들은 위기를 초래한 놈들이 아직도 집권하고 있는데.. 1870 01:44:57,001 --> 01:44:59,500 그리고 그것은 바뀌어야 합니다. 1871 01:45:00,000 --> 01:45:03,000 그들은 우리에게 그들이 필요하다고 말할 것입니다... 1872 01:45:03,001 --> 01:45:07,500 그리고 그들이 하는 일도 우리가 이해하기에는 복잡합니다. 1873 01:45:07,501 --> 01:45:10,500 그들은 그런 일이 다시는 일어나지 않을 것이라고 우리에게 말할 것입니다. 1874 01:45:10,501 --> 01:45:14,000 그들은 개혁을 위해 수십억 달러를 소비할 것입니다. 1875 01:45:14,001 --> 01:45:16,000 쉽지 않을 거야 1876 01:45:18,000 --> 01:45:23,000 하지만 어떤 것들은 싸울 가치가 있습니다... 1877 01:45:24,305 --> 01:46:24,738 OpenSubtitles에서는 Nord VPN 사용을 권장합니다. 3.49 USD/월부터 ----> osdb.link/vpn